Las acciones de Corning (NYSE: GLW) cayeron hasta un 9% el martes a pesar de que la empresa informó que superó los ingresos del primer trimestre, ya que su pronóstico de ventas para el segundo trimestre se quedó corto con respecto a las estimaciones de Wall Street.
Los resultados resaltan cómo el repunte significativo de una acción puede establecer un listón alto para las ganancias, pero el CEO Wendell Weeks confirmó nuevos acuerdos que fortalecen el caso de crecimiento a largo plazo de la compañía. "Estos acuerdos son muy significativos y comparten el riesgo y las recompensas de las expansiones requeridas con nuestros clientes estratégicos", dijo Weeks, confirmando dos nuevos acuerdos de suministro a largo plazo con clientes hiperescala no identificados.
Para el primer trimestre de 2026, las ventas principales aumentaron un 18% interanual hasta los 4350 millones de dólares, superando la estimación de consenso de 4260 millones de dólares. Las ganancias básicas de 70 centavos por acción aumentaron casi un 30% respecto al año anterior y estuvieron en línea con las expectativas de los analistas. El crecimiento fue impulsado por un aumento del 36% en la unidad de Comunicaciones Ópticas hasta los 1850 millones de dólares y un salto del 80% en el segmento Solar recientemente formado hasta los 370 millones de dólares.
La reacción negativa de la acción se debió principalmente a una guía que decepcionó a un mercado que había hecho subir la acción más del 80% en lo que va del año. Para el segundo trimestre, Corning espera ventas principales de aproximadamente 4600 millones de dólares, lo que implica un crecimiento interanual del 14% pero no alcanza el consenso de 4630 millones de dólares. La perspectiva incluye un gasto de 30 millones de dólares por un cierre de mantenimiento planificado en una instalación solar.
Acuerdos de IA y crecimiento solar sustentan el caso alcista
A pesar de no alcanzar ligeramente la guía, la compañía consolidó su posición como proveedor clave para la infraestructura de inteligencia artificial. Se dice que los dos nuevos acuerdos de suministro son similares en tamaño a un acuerdo anunciado previamente con Meta Platforms, que tiene un valor de hasta 6000 millones de dólares hasta 2030. Esta estructura, donde los clientes co-invierten, reduce el riesgo de las expansiones de capacidad de Corning y proporciona una mayor visibilidad de los ingresos.
El trimestre también marcó el debut de Solar como segmento independiente. Su crecimiento de ingresos del 80% refleja un fuerte impulso a medida que la empresa escala su producción de polisilicio y módulos. Si bien actualmente es una pequeña parte del negocio, la gerencia ha declarado anteriormente su objetivo de convertir esto en una oportunidad de ingresos de 2500 millones de dólares.
Analistas divididos sobre la valoración
El fuerte retroceso en el precio de las acciones ha creado una división entre los analistas. Morningstar elevó su estimación de valor justo de 95 a 105 dólares, pero sigue considerando que la acción está "significativamente sobrevalorada", argumentando que un trimestre sólido ya estaba descontado en el precio. Por el contrario, CNBC Investing Club se refirió a la liquidación como un "regalo" para los inversores que aún no han iniciado una posición, reiterando un precio objetivo de 180 dólares basado en las historias de crecimiento de IA y energía solar a largo plazo.
La guía sugiere que la gerencia espera que la demanda siga siendo fuerte, particularmente en sus negocios ópticos y solares. Los inversores estarán atentos al próximo día del inversor de la compañía la próxima semana para obtener una perspectiva de crecimiento plurianual actualizada hasta 2030 y más detalles sobre una nueva "Plataforma de acceso al mercado fotónico".
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
