Core Scientific Inc. planea recaudar 3.300 millones de dólares en una venta de bonos basura para acelerar su transición del minado de bitcoin a la operación de centros de datos de computación de alto rendimiento para cargas de trabajo de inteligencia artificial. La oferta, una de las mayores hasta la fecha para un antiguo minero de criptomonedas, se utilizará para pagar la deuda existente y completar la construcción de varias instalaciones nuevas.
"El giro del minado de bitcoin al alojamiento de IA tiene que ver con los márgenes", dijo Jim Nygaard, director financiero de Core Scientific, en un comunicado reciente. Señaló que la empresa aún posee "menos de 1.000 bitcoins" tras vender 175 millones de dólares el mes pasado para ayudar a financiar la transición.
La oferta propuesta consiste en bonos garantizados senior con vencimiento en 2031, según una nota de prensa de la empresa. Los ingresos se destinan a reembolsar préstamos a plazo pendientes, financiar una cuenta de reserva de servicio de la deuda y garantizar la finalización de proyectos de centros de datos en Georgia, Texas, Carolina del Norte y Oklahoma. La operación se suma a una oleada de movimientos similares, en los que los prestatarios de infraestructuras relacionadas con la IA han recaudado 17.900 millones de dólares en el mercado de deuda de alto rendimiento en lo que va de año, según datos de Bloomberg.
Esta oferta de deuda es un paso crítico en el esfuerzo estratégico de Core Scientific para capitalizar el auge de la IA mediante la reutilización de sus valiosos contratos de energía e infraestructura de centros de datos. La financiación apoyará directamente la construcción de seis instalaciones arrendadas íntegramente a la empresa de IA CoreWeave en virtud de un contrato de 12 años. Se espera que ese acuerdo genere aproximadamente 10.000 millones de dólares en ingresos estables a largo plazo, en marcado contraste con la volatilidad histórica del minado de bitcoin.
Del minado de bitcoin al alojamiento de IA
Fundada en 2017, Core Scientific creció hasta convertirse en uno de los mayores mineros de bitcoin de Norteamérica antes de solicitar la protección por quiebra del Capítulo 11 en diciembre de 2022. La empresa se vio presionada por el aumento de los costes de la energía y una prolongada caída del precio del bitcoin. Salió con éxito de la reorganización en enero de 2024 y volvió a cotizar en el Nasdaq bajo el ticker CORZ.
El giro de la empresa fuera de su negocio tradicional ha sido rápido. La economía del minado de bitcoin se volvió significativamente más difícil tras el evento de "halving" de abril de 2024, que redujo las recompensas por minado de 6,25 BTC a 3,125 BTC por bloque. Con el aumento de los costes de electricidad y la mayor competencia, muchos mineros descubrieron que sus operaciones no eran rentables, lo que les obligó a buscar fuentes de ingresos alternativas.
Un cambio en todo el sector
Core Scientific no está sola. Otros importantes mineros de criptomonedas, como Riot Platforms (RIOT) y Hut 8 (HUT), también están invirtiendo fuertemente en infraestructuras para diversificarse hacia el alojamiento de IA. Los activos más valiosos de estas empresas —conexiones a la red eléctrica, acuerdos de compra de energía e instalaciones construidas a tal efecto— tienen ahora una gran demanda por parte de los hiperescaladores de IA y proveedores de nube especializados como CoreWeave.
La naturaleza intensiva en capital de esta construcción ha empujado a las empresas hacia rincones más arriesgados del mercado de deuda. La propia CoreWeave, respaldada por Google, recaudó fondos recientemente en una oferta combinada de 6.700 millones de dólares con otra empresa de centros de datos. La tendencia pone de relieve el inmenso apetito de capital para construir la infraestructura fundamental necesaria para impulsar la carrera actual de la IA. Las acciones de Core Scientific subieron cerca de un 6% tras la noticia y han ganado casi un 42% este año, incluso cuando el precio del bitcoin ha caído un 11%.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
