Puntos clave:
CLSA elevó su precio objetivo para GigaDevice Semiconductor Inc. (03986.HK) después de que el beneficio neto del primer trimestre del fabricante de chips aumentara un 523%, superando significativamente las previsiones de la correduría.
"La empresa es una de las principales beneficiarias del ciclo de la memoria", afirmó CLSA en una nota, manteniendo su calificación de "Superior al mercado" (Outperform). La firma considera que GigaDevice está bien posicionada para capitalizar el aumento de los precios de la DRAM, que están superando los incrementos en los costes de las obleas (wafers).
El beneficio neto del diseñador de chips de memoria durante el primer trimestre ascendió a 1.461 millones de RMB, un 21% por encima de la estimación de CLSA, impulsado por un sólido margen bruto. En respuesta, la correduría elevó sus previsiones de beneficios para GigaDevice para 2026, 2027 y 2028 en un 20%, 20% y 17%, respectivamente. Las nuevas previsiones proyectan unos ingresos netos de 8.200 millones de RMB en 2026 y de 8.500 millones de RMB en 2027.
CLSA elevó su precio objetivo para las acciones H de GigaDevice que cotizan en Hong Kong de 449 HKD a 538 HKD. El objetivo para sus acciones A que cotizan en Shanghái (603986.SH) también se incrementó de 333,5 RMB a 399,5 RMB.
El sólido desempeño de GigaDevice se produce en un momento en que la industria de los semiconductores experimenta un repunte generalizado impulsado por la demanda de inteligencia artificial. Los recientes resultados de Samsung mostraron un aumento del beneficio impulsado por el efecto del auge de la IA en los chips de memoria. Del mismo modo, Google (Alphabet) informó de su propio trimestre sólido, citando la IA como un motor clave del crecimiento y del volumen de consultas de búsqueda.
El precio objetivo mejorado sugiere que CLSA espera que el impulso continúe durante todo el año. Los inversores estarán atentos a la próxima publicación de resultados de la empresa para ver si se mantienen los sólidos márgenes brutos y los beneficios del ciclo de la memoria.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
