Key Takeaways
CLSA reiteró su calificación de "Outperform" para Semiconductor Manufacturing International Corp. (00981.HK) y Hua Hong Semiconductor (01347.HK), elevando su precio objetivo para SMIC a 93,3 HKD en medio de la aceleración de la localización de chipsets de IA en China.
"La expansión de la capacidad de procesos avanzados de China progresa sin contratiempos", señaló un informe de CLSA, citando el desarrollo de modelos de IA locales a gran escala y una recuperación en la demanda general de chips analógicos como motores clave.
La correduría fijó un nuevo precio objetivo de 129,5 HKD para Hua Hong. Esta recomendación alcista se produce cuando las acciones de SMIC que cotizan en Hong Kong subieron un 6,8 % tras la noticia, con un volumen de ventas en corto que representó el 12 % del volumen de negocio el 24 de abril. Las acciones de Hua Hong subieron un 4,5 %.
Las perspectivas positivas reflejan una tendencia más amplia hacia la autosuficiencia tecnológica en China. El informe sigue al reciente lanzamiento de nuevos modelos de IA de DeepSeek, con sede en Pekín, diseñados específicamente para chips de Huawei, y a los sólidos resultados trimestrales de homólogos estadounidenses como Texas Instruments e Intel, que sugieren una recuperación más amplia de la industria.
CLSA espera que las fundiciones nacionales sean las principales beneficiarias del impulso a la localización. Esta tendencia está ganando terreno en las principales industrias; fabricantes de automóviles como Volkswagen AG anunciaron recientemente asociaciones profundas con firmas chinas como Horizon Robotics para desarrollar IA en vehículos y sistemas avanzados de asistencia a la conducción para el mercado local.
El informe sugiere que si la demanda se mantiene fuerte, se espera que continúe la reciente tendencia al alza de precios en el sector. El enfoque en la localización de chipsets de IA se considera un factor crítico que respaldará el crecimiento de los líderes de semiconductores de China.
Las calificaciones reiteradas de "Outperform" indican que los analistas ven un mayor potencial alcista para las fundiciones a medida que capturan la creciente demanda interna. Los inversores estarán atentos a los próximos informes de ganancias de SMIC y Hua Hong para confirmar si la tendencia de localización se traduce en mayores ingresos y mejores márgenes.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
