Puntos clave
CLSA recortó su precio objetivo para Kingsoft Corp. (03888.HK) de 35,5 HKD a 29,1 HKD, citando vientos en contra significativos en el negocio de juegos de la compañía, mientras mantiene una calificación de Desempeño superior para la acción.
La revisión sigue a un desempeño en el cuarto trimestre que vio disminuir los ingresos por juegos de Kingsoft en un 33 por ciento interanual, una caída más pronunciada que el pronóstico del 1,5 por ciento del corredor. CLSA atribuyó la debilidad a una base de comparación alta en el año anterior que presionó a los juegos insignia de la compañía.
En contraste, el negocio de software de oficina registró resultados sólidos, con un aumento de los ingresos del 17 por ciento interanual. Este crecimiento fue impulsado principalmente por el sólido desempeño de WPS365 y una expansión acelerada de su negocio directo al consumidor.
CLSA calificó el año fiscal actual como un "año de transición" para la división de juegos, ya que se somete a ajustes estratégicos y de liderazgo. El corredor redujo sus pronósticos de ingresos para Kingsoft para este año y el próximo en un siete por ciento cada uno, reduciendo los pronósticos de ganancias operativas en un 21 por ciento y 16 por ciento, respectivamente. El nuevo precio objetivo refleja estas estimaciones reducidas y un mayor descuento del holding.
El recorte de las previsiones sugiere una presión a corto plazo sobre la acción por parte de su segmento de juegos, aunque la fortaleza continua en el software de oficina proporciona un colchón sustancial. Los inversores estarán atentos a señales de estabilización en el negocio de los juegos en los próximos trimestres.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
