CLSA reduce el precio objetivo
CLSA recortó drásticamente su precio objetivo para Kingsoft Corporation (03888.HK) de 35,5 HKD a 29,1 HKD, citando importantes vientos en contra en la división de juegos de la compañía, al tiempo que mantiene una calificación de "Outperform" para la acción.
La revisión se detalló en un informe de investigación de la correduría, que señaló a 2026 como un año de transformación fundamental para el negocio de juegos de Kingsoft, ya que atraviesa cambios estratégicos y de gestión.
Ajuste de las previsiones financieras
CLSA prevé ahora que los ingresos por juegos de Kingsoft disminuirán más de diez puntos porcentuales interanuales en 2026. Para reflejar el desafío, la firma recortó sus pronósticos de ingresos del grupo en un 7% para 2024 y 2025 y redujo los pronósticos de beneficio operativo en un 21% y 16%, respectivamente. En contraste, el informe prevé que el crecimiento de los ingresos por software de oficina se acelere al 20% interanual.
Divergencia entre segmentos
La rebaja destaca una creciente divergencia entre los dos segmentos principales de Kingsoft. Los vientos en contra en la unidad de juegos, un baluarte tradicional de la compañía, representan un desafío a corto plazo para la valoración, incluso cuando su rama de software de oficina, WPS, continúa mostrando un crecimiento robusto.
El nuevo objetivo de 29,1 HKD todavía sugiere un potencial alcista desde los niveles de negociación recientes de la acción. Sin embargo, los inversores seguirán de cerca la ejecución de la estrategia de juegos hasta 2026 para ver si el segmento puede estabilizarse.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
