Clarksons Securities ha identificado seis compañías navieras como las mejores opciones para capitalizar las crecientes tarifas de flete, que han alcanzado niveles récord debido a la guerra en Irán y otras interrupciones geopolíticas persistentes.
“Antes se decía: ‘Vale, ocurre un evento y se pasa’. Ahora los eventos llegan y se quedan”, dijo Omar Nokta, director gerente y analista de renta variable de Clarksons Securities, a Barron's. Nokta, que ha cubierto la industria desde 2004, recomienda a los inversores fijarse en acciones específicas de petroleros, graneles sólidos y contenedores que estén posicionadas para beneficiarse de la dislocación del mercado.
La visión alcista de Clarksons se centra en empresas con balances sólidos y exposición al mercado al contado. Las principales recomendaciones de petroleros de la firma incluyen Teekay Tankers (TNK), que tiene deuda cero, y Scorpio Tankers (STNG), que tiene una posición neta de caja. También se destacó a DHT Holdings (DHT) por su capacidad para asegurar tarifas de flete históricamente altas. Para el granel seco, se señaló que Star Bulk Carriers (SBLK) cotiza con un descuento significativo respecto a su valor liquidativo de más de 30 dólares por acción. En el segmento de contenedores, Danaos (DAC) y Global Ship Lease (GSL) fueron favorecidas por sus sólidas carteras de ingresos.
Sin embargo, esta visión optimista no es compartida por todos los observadores del mercado. El analista de Evercore ISI, Jonathan Chappell, rebajó recientemente la calificación de las acciones de petroleros, incluida DHT Holdings, citando la incertidumbre creada por el cierre del Estrecho de Ormuz. Chappell señaló que, si bien las tarifas al contado están en niveles récord, el desempeño plano de las acciones de petroleros desde que comenzó la guerra refleja una cautela significativa de los inversores sobre la sostenibilidad del entorno actual.
Para los inversores, las recomendaciones de Nokta señalan oportunidades específicas en un sector que se beneficia de los choques de oferta y del envejecimiento de la flota mundial. La divergencia con la postura más cautelosa de Evercore resalta el debate clave: si las actuales tarifas altas son un pico temporal o una nueva realidad sostenida para la industria naviera. La próxima ronda de informes de ganancias, con Teekay Tankers previsto para el 6 de mayo, proporcionará la próxima gran prueba para el sector.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
