Citibank elevó su precio objetivo para Alibaba Group Holding (09988.HK) a 204 HKD por acción y mantuvo su calificación de "Compra", señalando confianza en la rentabilidad principal de la compañía.
En un informe de investigación, los analistas del banco señalaron que las revisiones al alza de sus previsiones de EBITA para el comercio electrónico en China fueron un factor clave para el aumento del precio objetivo. La visión positiva se produce a pesar de un cambio en la política contable que se espera presione el crecimiento reportado en los ingresos por gestión de clientes (CMR). La nueva política trata los cupones promocionales como una partida de contra-ingresos en lugar de un gasto de ventas y marketing.
Citi pronostica que el CMR de Alibaba crecerá un 1,3 por ciento interanual en el cuarto trimestre del año fiscal 2026 y un 1,6 por ciento en el año fiscal 2027. Sin embargo, el informe destacó que se espera que cualquier presión sobre el crecimiento de los ingresos reportados se vea compensada por mejoras fundamentales en otros sectores. El banco espera que los ingresos de la nube sigan acelerándose, mientras que las pérdidas de la división Taobao Instant Commerce se están reduciendo más rápido de lo previsto anteriormente.
La mejora del precio objetivo por parte de un importante banco de inversión sugiere que las mejoras en la rentabilidad subyacente de los segmentos clave de Alibaba están superando los cambios contables técnicos. El informe se alinea con otras valoraciones alcistas del sector, incluida una nota reciente de Goldman Sachs que nombró a Alibaba como una de las mejores selecciones entre los subsectores de internet de China.
Este pronóstico actualizado apunta a una creciente convicción en la recuperación del negocio principal de Alibaba. Los inversores estarán atentos a los próximos lanzamientos de resultados de la compañía para confirmar si el crecimiento acelerado de la nube y la reducción de las pérdidas del comercio electrónico se materializan según lo proyectado.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
