Puntos clave:
Citibank elevó su precio objetivo para Kingboard Holdings (00148.HK) en un 35%, citando una crisis de suministro en materiales electrónicos clave impulsada por el auge de la infraestructura de inteligencia artificial.
Los analistas del banco reiteraron una calificación de "Compra" en una nota el viernes, calificando a Kingboard como una "buena opción de recuperación" para los inversores que se perdieron el reciente repunte de su subsidiaria que cotiza en bolsa, Kingboard Laminates (01888.HK).
El precio objetivo se incrementó de 48 HKD a 65 HKD. El banco también elevó sus pronósticos de ganancias para 2026 a 2028 en un rango del 50 al 61 por ciento, atribuyendo la revisión a la escasez de fibra de vidrio, láminas de cobre y laminados revestidos de cobre (CCL).
Esta mejora sugiere una creciente convicción de que el despliegue global de la IA está tensando la cadena de suministro de componentes esenciales más allá de los semiconductores. La demanda de placas de circuito impreso (PCB) de alto rendimiento utilizadas en aceleradores de IA se ha disparado, impactando directamente en la industria de CCL.
Citibank proyecta un cambio significativo en la estructura de ganancias de Kingboard. El banco pronostica que el negocio de laminados representará el 87 por ciento del beneficio neto del grupo para 2028, un aumento drástico desde el 38 por ciento estimado en 2025. Esto resalta la importancia estratégica de su subsidiaria para capturar el potencial de la tendencia de la IA.
El informe sostiene que la valoración actual de la empresa matriz no refleja plenamente las perspectivas de crecimiento de su división de laminados.
El informe positivo sobre Kingboard indica que los efectos del ciclo de inversión en IA se están extendiendo por toda la cadena de suministro de hardware. La nota posiciona a Kingboard como una jugada infravalorada en el tema del hardware de IA más allá de los fabricantes de chips de alto perfil. Los inversores estarán atentos al próximo informe de ganancias de la empresa para confirmar si los márgenes de la división de laminados reflejan este endurecimiento del suministro.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
