Citigroup mantuvo su calificación de “Compra” y su precio objetivo de 54,7 HKD para China Shenhua Energy (01088.HK) después de que la compañía informara de unos beneficios en el primer trimestre que no alcanzaron las expectativas.
El banco señaló que el incumplimiento se debió principalmente a una contribución de beneficios inferior a la prevista de las empresas asociadas y a una mayor proporción de intereses minoritarios.
El beneficio neto de China Shenhua en el primer trimestre cayó un 11,1% interanual hasta los 11.890 millones de RMB, lo que representa alrededor del 20% de la previsión de Citi para todo el año. Excluyendo partidas extraordinarias, el beneficio neto básico se estimó en 11.900 millones de RMB, un 8% menos que el año anterior pero con un repunte del 25% respecto al trimestre anterior.
La calificación se mantiene ya que el gigante energético elevó significativamente sus previsiones a largo plazo tras adquirir activos de su matriz, lo que indica una sólida perspectiva de crecimiento que superó los resultados trimestrales para los analistas del banco.
El aumento de las previsiones eleva las perspectivas
En el informe, Citi destacó que China Shenhua ha elevado su previsión de producción comercial de carbón para 2026 en un 55% hasta los 513,4 millones de toneladas. La previsión del volumen de ventas de carbón también se incrementó en un 42% hasta los 618,1 millones de toneladas.
Además, la empresa aumentó su objetivo de generación de energía para 2026 en un 29% hasta los 288.100 millones de kilovatios-hora. Esta agresiva revisión al alza de los objetivos operativos constituye el núcleo de la tesis positiva de Citi sobre la acción.
Las previsiones actualizadas sugieren que la dirección confía en la trayectoria de crecimiento de la empresa tras la reciente integración de activos. Los inversores estarán atentos a la capacidad de la empresa para cumplir con estos objetivos de producción y ventas superiores hasta 2026.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
