Key Takeaways:
Citigroup rebajó su precio objetivo para China Railway Group Co. de 5,10 HKD a 4,80 HKD después de que el gigante estatal de infraestructuras presentara unos beneficios para 2025 que no cumplieron las expectativas de los analistas. El banco mantuvo su calificación de Compra para las acciones que cotizan en Hong Kong.
"Los resultados no cumplieron las expectativas, con una caída del beneficio neto del 18% interanual hasta los 22.900 millones de RMB", afirmó Citi en un informe de investigación. La firma señaló que la previsión de la dirección de una caída de los ingresos del 7% en 2026 era más pesimista que su propia previsión anterior de crecimiento plano.
La rebaja sigue a los resultados de 2025 de China Railway Group, donde los ingresos cayeron un 5,8% interanual hasta los 1,093 billones de RMB. El beneficio neto de 22.900 millones de RMB se situó significativamente por debajo de la previsión de Citi de 25.000 millones de RMB. En respuesta, el banco redujo sus previsiones de beneficios para la empresa para 2026 y 2027 entre un 13% y un 20%.
El nuevo precio objetivo de 4,80 HKD de Citi se basa en una relación precio-beneficio prevista para 2026 de aproximadamente 4 veces, lo que representa aproximadamente una desviación estándar por debajo de la media histórica de la empresa. El banco destacó que 2026 marca el inicio del 15.º Plan Quinquenal de China, que se centrará en la transformación y modernización industrial.
Las previsiones a la baja sugieren posibles dificultades para la empresa de infraestructuras, a pesar de que se espera que desempeñe un papel clave en las iniciativas nacionales. Los inversores estarán atentos a cómo China Railway Group navega por la caída de ingresos prevista y se alinea con los objetivos del nuevo plan quinquenal.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
