Los activos chinos experimentan una revalorización histórica al superar las tenencias extranjeras los $591 mil millones

Los activos chinos están experimentando una revalorización histórica impulsada por su baja correlación con los mercados bursátiles de EE. UU. y el liderazgo global de China en inteligencia artificial, nuevas energías y biotecnología, afirmó el jueves la Directora Ejecutiva de HKEX, Chen Yiting.

"Los activos chinos tienen dos fortalezas principales: tienen una correlación especialmente baja con los activos estadounidenses, lo que los hace muy valiosos para la diversificación de carteras, y la economía china posee una gran resiliencia y un vasto potencial", dijo Chen en la Conferencia Global de Inversores 2026 de la Bolsa de Shenzhen.

Los inversores extranjeros ahora poseen más de 4 billones de yuanes ($591,2 mil millones) en acciones A negociables, frente a los 3,07 billones de yuanes de junio de 2025, según Liu Haoling, vicepresidente de la Comisión Reguladora de Valores de China. Firmas de inversión globales como Morgan Stanley, Barclays y la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi han aumentado su exposición a acciones chinas en el primer trimestre, y ADIA expandió su cartera de acciones A a 66 valores desde 29 en el período anterior.

La revalorización se produce mientras los mercados bursátiles de EE. UU. enfrentan vientos en contra por la incertidumbre arancelaria y los temores de estanflación, con el S&P 500 cayendo un 0,7% en lo que va del año. Los sectores emergentes de China —particularmente IA, energía verde, almacenamiento de energía y biotecnología— están liderando el avance global, dijo Chen, presentando oportunidades para el capital internacional que busca rendimientos fuera de un volátil mercado estadounidense.

Chen esbozó un marco de colaboración de tres ejes entre HKEX y la Bolsa de Shenzhen para conectar el capital con las oportunidades. En el frente de personas, las bolsas buscan atraer inversores internacionales a Hong Kong y los mercados de capitales continentales. En productos, planean enriquecer la oferta para satisfacer las diversas necesidades de los inversores. En infraestructura de mercado, ambas bolsas deben optimizar continuamente los sistemas y mecanismos para mejorar la experiencia de inversión, señaló.

Las dos principales participaciones de Morgan Stanley al cierre del primer trimestre fueron fabricantes líderes chinos de módulos ópticos, un sector crítico para la infraestructura de centros de datos de IA. ADIA se centró en manufactura avanzada y tecnologías centrales, expandiendo su cartera de acciones A a 66 valores desde 29 en el trimestre anterior. El Director de Inversiones de Renta Variable de AllianzGI, Michael Heldmann, dijo en la misma conferencia que es optimista a largo plazo sobre el mercado de renta variable de China, citando el crédito, las tasas de interés y los tipos de cambio del país como indicadores clave de una fuerte estabilidad.

La divergencia entre los mercados bursátiles de EE. UU. y China se está ampliando. Mientras el S&P 500 ha caído un 0,7% en lo que va del año, el índice Morningstar Global Markets ex-US —que rastrea acciones de mercados emergentes y desarrollados fuera de Estados Unidos— ha ganado un 12,8% en el mismo período, destacando los beneficios de diversificación que mencionó Chen. El oro, otro refugio tradicional, se ha disparado un 25,2% en lo que va del año hasta cotizar cerca de $4,535 la onza, mientras los inversores se protegen contra la incertidumbre geopolítica.

La última vez que los activos chinos atrajeron flujos extranjeros tan concentrados fue durante el período 2020-2021, cuando el CSI 300 subió más del 30% impulsado por la rápida recuperación de China tras la pandemia y el relajamiento monetario. La ola actual difiere en su enfoque sectorial —en lugar de exposición amplia a índices, el capital extranjero se dirige a industrias específicas de alto crecimiento donde China posee una ventaja tecnológica.

Asignar a activos chinos ofrece a los inversores globales un beneficio de diversificación en un momento en que las carteras centradas en EE. UU. enfrentan riesgo concentrado por la política arancelaria, la incertidumbre inflacionaria y las valoraciones bursátiles elevadas. El marco de colaboración HKEX-SZSE, si se ejecuta de manera efectiva, podría reducir aún más las barreras para el capital internacional que busca exposición a la próxima generación de líderes tecnológicos de China.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.