El índice STAR 50 de China, enfocado en tecnología, subió más del 8% el lunes, mientras un rally en las acciones de semiconductores se veía impulsado por excelentes beneficios locales y un aumento proyectado en el gasto en inteligencia artificial por parte de los titanes tecnológicos de EE. UU.
El rally refleja un giro más amplio de los inversores hacia indicadores prospectivos, con proyecciones de que las ventas globales de semiconductores se acerquen a 1 billón de dólares este año, según la World Semiconductor Trade Statistics (WSTS).
El índice ChiNext también ganó un 3,33%, mientras que el índice compuesto de Shanghái subió un 1,04%. Las ganancias se concentraron en el sector tecnológico, con el índice CSI All-Share Semiconductor abriendo un 4,2% al alza. En contraste, los futuros de bonos del gobierno cayeron, con el contrato a 30 años bajando un 0,47%, lo que señala un claro cambio hacia el apetito por el riesgo.
El rally subraya una rotación sectorial significativa desde las industrias tradicionales hacia la tecnología. Este cambio está impulsado por las expectativas de que el aumento del gasto de capital en IA, que se prevé que los gigantes tecnológicos de EE. UU. eleven en un 77% hasta los 725.000 millones de dólares en 2026, beneficiará directamente a la cadena de suministro de semiconductores nacional de China.
Los fabricantes de chips lideran tras superar previsiones
El catalizador del rally tecnológico fue una serie de informes de resultados explosivos del primer trimestre de fabricantes de chips nacionales. Cambricon (688256.SS) vio cómo sus acciones alcanzaban el límite de subida del 20% tras reportar un salto del 185% interanual en el beneficio neto. De manera similar, VeriSilicon (688521.SS) registró un aumento del 114% en los ingresos, impulsado por un aumento del 146% en su negocio de personalización de chips.
El sentimiento positivo fue amplificado por las acciones relacionadas con GPU. Haiguang Information (688041.SS) también alcanzó su límite de precio del 20%, con su capitalización de mercado superando los 820.000 millones de yuanes. Las ganancias se alinean con una tendencia global, donde empresas como Samsung y Micro-Mechanics han visto un sólido desempeño debido a la demanda incesante de chips de IA y memoria.
La rotación sectorial golpea a los gigantes de los licores
El movimiento hacia la tecnología se produjo a expensas de los sectores tradicionales. Las acciones del gigante de los licores Wuliangye Yibin (000858.SZ) cayeron un 6,5% a pesar de que la empresa anunció un plan de recompra de acciones de hasta 10.000 millones de yuanes.
Los inversores ignoraron la recompra y se centraron en la caída del 72% en el beneficio neto de la empresa para el año fiscal 2025, incluso cuando su beneficio del primer trimestre de 2026 mostró una recuperación. La divergencia resalta una clara preferencia de los inversores por la narrativa de alto crecimiento en el sector tecnológico sobre el valor y la estabilidad de los productos de consumo básico. La venta masiva también afectó a otros sectores defensivos como el petroquímico y el carbón.
El ánimo de riesgo se confirmó además por una sorpresa positiva en la actividad de servicios de China, que se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado en abril, según el PMI de servicios de China de RatingDog. Mientras que el mercado de Hong Kong vio ganancias más modestas, con el índice Hang Seng subiendo un 0,55%, el rally de las acciones tipo A apunta a una creciente confianza en la capacidad de China para capturar una parte significativa del auge tecnológico global impulsado por la IA.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
