Key Takeaways:
El mercado de valores de China repuntó hacia un nuevo récord el martes, con el índice Wind All-A y el índice ChiNext cerrando en máximos históricos, impulsados por una poderosa combinación de apoyo político, un auge en la inteligencia artificial y una reunión fundamental entre los líderes de EE. UU. y China.
"A corto plazo, debemos protegernos contra un aumento en la volatilidad del mercado", escribieron los analistas de China International Capital Corp. (CICC) en una nota, señalando el potencial de toma de ganancias. La firma destacó que la tasa de rotación diaria, basada en la capitalización de mercado de capital flotante, ha subido una vez más por encima del 5 %, un nivel que históricamente ha precedido a los retrocesos del mercado.
El repunte ha visto al índice Wind All-A subir un 88 % desde lo que CICC denomina un "punto de inflexión" del mercado en septiembre de 2024. La rotación diaria del mercado alcanzó los 3.56 billones de yuanes el 11 de mayo. El tramo reciente ha sido rápido, con el Wind All-A ganando un 17.1 % y el índice ChiNext, de fuerte crecimiento, subiendo un 24.8 % desde finales de marzo. El avance ha sido liderado por los sectores tecnológicos, con las acciones de comunicaciones y electrónica saltando más del 45 %. Esto refleja un auge más amplio impulsado por la IA, ejemplificado por el reciente informe de Tencent de una aceleración del 20 % en el crecimiento de los ingresos publicitarios, que atribuyó a un modelo de recomendación mejorado por la IA.
A pesar de las advertencias de sobrecalentamiento a corto plazo, CICC afirmó que la tendencia del "mercado alcista lento" a medio plazo permanece intacta, respaldada por mejoras fundamentales en lugar de solo una expansión de la valoración. La firma señaló una reunión del Politburó a finales de abril que enfatizó "estabilizar y mejorar la confianza del mercado de capitales" y mejorar las ganancias corporativas como apoyos fundamentales. Los inversores ahora miran hacia la temporada de informes de ganancias de mitad de año en julio y agosto para una mayor validación.
Por ahora, el mercado se centra en varios vientos de cola concurrentes. Una visita de Estado a Beijing por parte del presidente de los Estados Unidos del 13 al 15 de mayo ha mejorado el apetito por el riesgo global. A nivel nacional, CICC recomienda a los inversores centrarse en dos temas principales: sectores tecnológicos de alto crecimiento como la infraestructura de IA y la medicina innovadora, y sectores cíclicos preparados para un rebote, incluidos los petroquímicos, la maquinaria de ingeniería y los equipos de red eléctrica.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
