China aspira a un 70 % de autosuficiencia en obleas de silicio para fin de año

(P1) China ha ordenado a sus fabricantes nacionales de chips que obtengan más del 70 % de sus obleas de silicio de proveedores locales para finales de este año, en un agresivo impulso hacia la autosuficiencia que amenaza con desplazar a los líderes del mercado mundial y profundizar la brecha en la cadena de suministro tecnológica global.

(P2) "El objetivo del gobierno chino se ha convertido efectivamente en una regla no escrita para que los fabricantes nacionales de chips prioricen las obleas de 12 pulgadas producidas localmente", dijeron fuentes familiarizadas con el asunto a Nikkei Asia.

(P3) La directiva es una de las más contundentes de China hasta la fecha para localizar un segmento crítico de su industria de semiconductores. Si bien Pekín ha establecido metas ambiciosas de autosuficiencia anteriormente, los participantes de la industria creen que es probable que este objetivo se cumpla. El enfoque en las obleas de 12 pulgadas es particularmente significativo, ya que son el estándar para la producción de chips avanzados y maduros, constituyendo la base de todo, desde vehículos eléctricos hasta centros de datos.

(P4) La política beneficiará directamente a los fabricantes chinos de obleas como National Silicon Industry Group (NSIG) y TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology. Por el contrario, representa una amenaza significativa para los proveedores internacionales que han dominado durante mucho tiempo el mercado chino, incluidos los japoneses Shin-Etsu Chemical y SUMCO, el alemán Siltronic y el taiwanés GlobalWafers. Para estas firmas, el mandato podría cerrar una parte sustancial de su mercado accesible.

Una respuesta a la creciente presión tecnológica

El impulso de localización de Pekín no está ocurriendo de forma aislada. Es una respuesta estratégica directa a la escalada de sanciones y restricciones relacionadas con la tecnología por parte de Estados Unidos y sus aliados. Washington ha estado trabajando para limitar el acceso de China a la tecnología avanzada de fabricación de chips y, justo esta semana, la Comisión Federal de Comunicaciones (FCC) de EE. UU. prohibió a los laboratorios chinos participar en su programa de certificación de equipos, restringiendo aún más el acceso al mercado.

Esta "regla no escrita" sobre el suministro de obleas es un intento claro de reducir el riesgo de la capa fundacional del vasto ecosistema de fabricación electrónica de China frente a las sanciones extranjeras. Al asegurar un suministro nacional del sustrato bruto para chips, China pretende construir una cadena de suministro más resistente, incluso si eso significa depender de nodos de proceso más maduros a corto plazo.

Reconfigurando la cadena de suministro global

Las implicaciones para la industria global de semiconductores son profundas. Una tasa de localización exitosa del 70 % reduciría significativamente la dependencia de China de las obleas importadas, que totalizaron más de 3.000 millones de dólares en 2023. Este cambio podría conducir a un exceso en el mercado global para ciertos tipos de obleas a medida que los actores establecidos pierden a su mayor cliente.

Para los inversores, la directiva crea un conjunto claro de ganadores y perdedores. Los proveedores chinos de materiales están posicionados para un aumento en los pedidos y la cuota de mercado. Los titulares internacionales, sin embargo, enfrentan el doble desafío de un mercado chino que se contrae y una mayor competencia de rivales chinos apoyados por el estado en otros mercados. Esto acelera la tendencia del "friend-shoring" y la bifurcación de la tecnología en ecosistemas separados y competidores: uno alineado con China y otro con EE. UU.

Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.