Un punto de inflexión para la inferencia de IA está impulsando un auge en el mercado de alquiler de potencia de cómputo de China, donde los precios están subiendo y la capacidad se está agotando.
Un aumento en la demanda de inferencia de inteligencia artificial ha desencadenado un ciclo de alto crecimiento para el mercado de alquiler de potencia de cómputo de China, con aumentos bruscos en los precios de los alquileres de GPU y los servicios en la nube en la primera mitad de 2026. Un informe reciente de Guohai Securities señala un salto de casi el 40% en el costo de alquilar las GPU H100 de Nvidia, una señal de reducción de la oferta a medida que las cargas de trabajo de IA pasan del entrenamiento a la inferencia.
"El punto de inflexión de la inferencia de IA ha llegado, y el alquiler de potencia informática ha entrado en un ciclo de alta prosperidad con aumento de volumen y precio", dijeron los analistas de Guohai Securities en un informe del 21 de abril. La firma identificó al sector como una vía principal con gran certeza en la cadena actual de la industria de la IA.
Los datos respaldan una clara tendencia de aumentos de precios coordinados. El precio de alquiler por un año de una GPU H100 se disparó desde un mínimo de 1.70 $ por hora en octubre de 2025 a 2.35 $ en marzo de 2026. En ese mismo período, los principales proveedores de nube chinos, incluidos Tencent Cloud, Alibaba Cloud y Baidu Cloud, anunciaron aumentos de precios que oscilan entre el 5% y más del 400% para varios servicios de computación de IA.
Este aumento de precios beneficia directamente los ingresos de los proveedores de potencia de cómputo, pero aumentará los costos operativos para los desarrolladores de modelos de IA que impulsan la demanda. La tendencia podría acelerar la consolidación del mercado, ya que los actores más pequeños luchan por absorber los mayores costos, mientras que los arrendadores bien capitalizados están posicionados para un crecimiento significativo de las ganancias a largo plazo después de que sus inversiones iniciales en hardware se amorticen por completo.
El auge de la inferencia y el crecimiento en el extranjero impulsan la demanda
El factor clave de los aumentos de precios es un cambio fundamental en las cargas de trabajo de IA. Mientras que los últimos dos años estuvieron dominados por el proceso de entrenamiento de grandes modelos, que requiere un uso intensivo de cómputo, la industria ahora se está moviendo hacia una nueva fase centrada en la inferencia: el proceso de usar modelos entrenados para generar texto, imágenes o predicciones. Según el CEO de Nvidia, Jensen Huang, esta fase de inferencia es mucho más extensa, y la demanda de cómputo ha crecido 10,000 veces en los últimos dos años.
Los datos de las empresas chinas muestran un crecimiento explosivo. El modelo grande Doubao de ByteDance vio duplicarse su volumen diario de tokens en tres meses para superar los 120 billones en marzo de 2026, un aumento de 1,000 veces desde su lanzamiento. Este aumento en la demanda de tokens, impulsado por aplicaciones de alta frecuencia como agentes de IA y generación multimodal, está creando un círculo virtuoso para los modelos nacionales.
Las empresas chinas de IA también están logrando un éxito significativo en el extranjero. Los datos de OpenRouter muestran que durante seis semanas consecutivas a principios de 2026, los principales modelos de IA con el mayor volumen de llamadas globales eran todos de China. Para Kimi, los ingresos en el extranjero ya habían superado los ingresos nacionales en febrero de 2026, mientras que alrededor del 73% de los ingresos de MiniMax provienen de los mercados internacionales.
Los arrendadores recaudan miles de millones para expandir la capacidad
En respuesta a la floreciente demanda, los proveedores chinos de potencia de cómputo están recaudando capital agresivamente para expandir su infraestructura. Estas empresas operan bajo un modelo de fuertes inversiones iniciales en centros de datos y servidores, seguidas de ingresos por alquiler estables a largo plazo. Los contratos suelen ser de 2 a 5 años, lo que proporciona un flujo de caja predecible.
Varias firmas han anunciado importantes planes de financiación y expansión en 2026.
- Xccelerated Data (协创数据), que ha solicitado un total de 50,000 millones de yuanes en líneas de crédito, también busca cotizar en la Bolsa de Valores de Hong Kong.
- HongJing Technology (宏景科技) busca 60,000 millones de yuanes en crédito y planea recaudar 1,290 millones de yuanes adicionales, con la mayoría destinada a la construcción de sus clústeres de computación inteligente.
- Otros actores como Shengshi Technology (盛视科技) y Zhiwei Intelligence (智微智能) también han asegurado líneas de crédito de 23,000 millones de yuanes y 14,000 millones de yuanes, respectivamente.
Según el informe de Guohai, las empresas con canales de adquisición estables y financiación significativa pueden desplegar rápidamente nueva capacidad de cómputo, asegurando contratos a largo plazo que ofrecen una gran visibilidad para el crecimiento futuro de ingresos y ganancias.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
