Chiesi comprará KalVista por 1.900 millones de dólares en una apuesta por las enfermedades raras

Chiesi Group adquirirá KalVista Pharmaceuticals Inc. por aproximadamente 1.900 millones de dólares, un movimiento estratégico para añadir una terapia oral pionera para el angioedema hereditario y fortalecer su división de enfermedades raras.

"Esta adquisición encaja perfectamente en nuestra cartera de enfermedades raras y refleja nuestro compromiso con las personas que viven con condiciones poco frecuentes", afirmó Giacomo Chiesi, vicepresidente ejecutivo de Chiesi Global Rare Diseases, en un comunicado. Añadió que la innovación de KalVista "amplía significativamente nuestra presencia en inmunología rara".

La transacción, íntegramente en efectivo, valora a KalVista en 27,00 dólares por acción, lo que representa una prima del 36 por ciento sobre el precio medio ponderado por volumen de 30 días de la empresa al 28 de abril. El acuerdo, que supone la mayor adquisición de Chiesi hasta la fecha, fue aprobado por unanimidad por ambos consejos de administración y se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2026, a falta de las aprobaciones regulatorias.

La compra se centra en el fármaco aprobado de KalVista, EKTERLY® (sebetralstat), que aborda una importante necesidad médica no cubierta de un tratamiento oral eficaz y a demanda para los ataques de angioedema hereditario (AEH). Chiesi espera que el fármaco contribuya significativamente a su objetivo de ingresos estratégicos de 6.000 millones de euros para 2030 y amplíe considerablemente su presencia comercial en los Estados Unidos.

Una terapia oral diferenciada

El sebetralstat es un nuevo inhibidor de la calicreína plasmática y el primero y único tratamiento oral a demanda aprobado para los ataques de AEH en adultos y adolescentes. Esta enfermedad genética rara provoca ataques de hinchazón dolorosos y debilitantes que pueden poner en peligro la vida. La terapia, lanzada en EE. UU. en julio de 2025, demostró una sólida acogida en el mercado, alcanzando 49 millones de dólares en ventas el año pasado, según los registros de la empresa. Con estudios en curso para ampliar su uso a niños, el sebetralstat tiene el potencial de convertirse en una terapia fundamental para el manejo del AEH a nivel mundial.

Valor para el accionista y camino al cierre

"Tras una revisión exhaustiva de las oportunidades estratégicas, nuestra Junta determinó que esta transacción maximiza el valor para el accionista, ofreciendo una prima significativa en efectivo", dijo el CEO de KalVista, Ben Palleiko. Chiesi iniciará una oferta pública de adquisición para adquirir todas las acciones en circulación de KalVista. La transacción no está sujeta a ninguna condición de financiación.

Lazard actúa como asesor financiero exclusivo de Chiesi, con Ropes & Gray LLP como asesor legal. Centerview Partners LLC es el asesor financiero de KalVista, con Kirkland & Ellis LLP y Fenwick & West LLP como asesores legales.

Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.