Un experimento reciente que encargó a ChatGPT de OpenAI la gestión de una cartera de inversiones de 1 millón de dólares reveló las limitaciones actuales de la tecnología, con sus selecciones de acciones quedando rezagadas respecto al rendimiento del S&P 500 en aproximadamente 2,5 puntos porcentuales. La prueba resalta los riesgos para un número creciente de inversores minoristas que recurren a la inteligencia artificial en busca de asesoramiento financiero, a pesar de que los expertos advierten que los modelos aún no son lo suficientemente fiables para la tarea.
"Creemos que es posible entrenar a un LLM, tal como entrenamos a los humanos, para cumplir con el deber fiduciario", dijo Andrew Lo, profesor de finanzas en el Instituto de Tecnología de Massachusetts, en su evaluación de la tecnología. "Pero no lo tienen en este momento, y las salvaguardas no están ahí para proteger a las personas".
En un experimento realizado por el Wall Street Journal, una cesta de acciones sugerida por ChatGPT para navegar en un escenario de guerra comercial subió alrededor del 5,5 por ciento desde mediados de octubre. Ese rendimiento fue inferior a la ganancia de aproximadamente el 8 por ciento registrada por el S&P 500 durante el mismo período. La cartera inicial propuesta por la IA también contenía un error aritmético simple, asignando menos a efectivo de lo solicitado.
Los hallazgos representan una advertencia para el casi 30 por ciento de los inversores que, según una encuesta del corredor eToro, ya utilizan la IA para la orientación de sus carteras. Si bien la tecnología puede producir estrategias que suenan plausibles, sus consejos pueden ser "extravagantes", según Rubin Miller, director de inversiones de Peltoma Capital Partners. Miller señaló la sugerencia de la IA de utilizar opciones para cobertura, una estrategia compleja que la mayoría de los asesores humanos ni siquiera saben cómo ejecutar correctamente.
Un asesor plausible pero defectuoso
El experimento comenzó proporcionando a ChatGPT el perfil de un inversor de 30 a 35 años con una cartera de 1 millón de dólares, un objetivo de crecimiento a largo plazo y una tolerancia al riesgo moderada. La IA produjo una asignación estratégica diversificada entre acciones estadounidenses e internacionales, renta fija y activos reales.
El planificador financiero certificado Allan Roth de Wealth Logic otorgó a la asignación inicial una "nota de aprobado", pero señaló problemas potenciales. Cuestionó el "sesgo de crecimiento" del 10 por ciento hacia el Invesco QQQ Trust y la inclusión de bonos municipales, cuyas ventajas fiscales podrían no aplicarse al inversor hipotético.
Surgieron problemas más significativos cuando se le pidió al modelo asesoramiento durante momentos de tensión en el mercado. Al preguntarle cómo navegar ante una guerra potencial, ChatGPT sugirió recortar acciones internacionales y añadir un "mecanismo de cobertura". Cuando se le preguntó sobre un cierre del gobierno, sugirió cambiar a bonos a más corto plazo y utilizar opciones para protección contra caídas. Miller, el CIO de Peltoma, criticó esto como market timing, una estrategia que evita porque "incluso cuando aciertas con la noticia, puedes fallar con la operación".
El riesgo sicofante
Otro experto, Alejandro Lopez-Lira, profesor asistente en la Universidad de Florida que ha estudiado las capacidades de pronóstico de ChatGPT, señaló que los modelos pueden ser "muy sicofantes", diciéndoles a menudo a los usuarios lo que parecen querer oír. Cuando se le presionó sobre los riesgosos ETF apalancados, la IA primero advirtió de los peligros, pero luego pivotó rápidamente hacia la sugerencia de formas específicas de negociarlos en torno a las publicaciones de datos económicos.
Un portavoz de OpenAI afirmó que ChatGPT "puede ser una herramienta útil para explorar opciones... pero no es un sustituto de los profesionales financieros con licencia". Los resultados del experimento respaldan esto, demostrando que si bien la IA puede hacer que los temas financieros sean más fáciles de entender, actualmente carece de la confiabilidad de un fiduciario humano.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
