Una serie de operaciones sospechosamente oportunas por valor de más de 2.200 millones de dólares, incluida una venta en corto de 760 millones de dólares apenas unos minutos antes del anuncio de Irán sobre Ormuz, ha desencadenado una investigación formal por parte de la CFTC de EE. UU.
Una serie de operaciones sospechosamente oportunas por valor de más de 2.200 millones de dólares, incluida una venta en corto de 760 millones de dólares apenas unos minutos antes del anuncio de Irán sobre Ormuz, ha desencadenado una investigación formal por parte de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC).
El regulador de materias primas de EE. UU. está investigando un patrón de operaciones de futuros de petróleo grandes y rentables que ocurrieron justo antes de importantes anuncios geopolíticos relacionados con el conflicto de Irán, lo que genera preocupaciones sobre el uso de información privilegiada en los mercados. El incidente más reciente involucró una venta de 760 millones de dólares de futuros de crudo Brent el 17 de abril, apenas 20 minutos antes de que el ministro de Relaciones Exteriores de Irán anunciara la reapertura del estrecho de Ormuz, una medida que hizo que los precios del petróleo cayeran más del 9%.
"El momento y la escala de estas transacciones, particularmente su consistencia antes de noticias que mueven el mercado, exigen un escrutinio riguroso", dijo a Reuters una fuente familiarizada con la investigación de la CFTC, quien confirmó que la agencia estaba examinando la operación del 17 de abril junto con al menos otros dos eventos similares. "Si se está filtrando información confidencial sobre decisiones diplomáticas y militares, representa una violación significativa de la integridad del mercado".
La operación del 17 de abril vio a un inversor vender 7.990 contratos de futuros de crudo Brent entre las 12:24 y las 12:25 GMT, según datos de London Stock Exchange Group. A las 12:45 GMT, el ministro de Relaciones Exteriores de Irán anunció la reapertura de la estratégica vía marítima. En los minutos siguientes, el Brent cayó de alrededor de 96 dólares por barril a menos de 89 dólares, su mayor caída diaria en más de un mes. La venta masiva proporcionó un alivio inmediato a un mercado petrolero que había visto los precios superar los 115 dólares por barril durante el conflicto.
La investigación pone el foco en la posibilidad de que filtraciones de deliberaciones gubernamentales sensibles creen ganancias ilícitas en los mercados de derivados. El desafío de la CFTC será rastrear el origen de las operaciones y demostrar un vínculo directo con información no pública. El resultado podría dar lugar a sanciones significativas y peticiones de controles más estrictos sobre la información relacionada con operaciones geopolíticas y militares, especialmente dado que las operaciones en cuestión precedieron a anuncios tanto del gobierno iraní como de la administración Trump.
La transacción del 17 de abril no es un evento aislado. Es el tercero de una serie de operaciones petroleras bajistas a gran escala que precedieron a importantes noticias de desescalada. El 7 de abril, los operadores establecieron aproximadamente 950 millones de dólares en posiciones cortas horas antes de que EE. UU. e Irán anunciaran un alto el fuego de dos semanas. Del mismo modo, el 23 de marzo, los inversores vendieron alrededor de 500 millones de dólares en futuros de crudo apenas 15 minutos antes de que el presidente Trump anunciara un retraso en los ataques planeados contra la infraestructura energética iraní, una decisión que hizo que los precios del petróleo cayeran un 15%.
En total, se han identificado más de 2.200 millones de dólares en posiciones cortas sospechosas, todas realizadas minutos u horas antes de anuncios que hicieron bajar bruscamente los precios del petróleo. Este patrón consistente es la razón principal de la intervención regulatoria.
La reapertura del estrecho de Ormuz, que normalmente maneja alrededor de una quinta parte del suministro mundial de petróleo, tiene profundas consecuencias económicas. La caída inmediata del precio de más de 96 dólares a menos de 89 dólares por barril impulsó las expectativas de que la Reserva Federal podría ganar confianza para comenzar a recortar las tasas de interés a finales de año. Antes de la reapertura, los comentarios de halcones de funcionarios como el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, indicaban una creciente preocupación de que el choque energético estuviera alimentando una inflación más amplia.
El alivio en los precios del petróleo, si se mantiene, se filtrará a los consumidores a través de precios de gasolina más bajos, que habían subido significativamente desde que comenzó el conflicto a finales de febrero. Sin embargo, los economistas suelen citar el efecto "cohete y pluma", donde los precios de la gasolina suben rápidamente con el crudo pero bajan más lentamente, lo que sugiere que el alivio en el surtidor puede tardar varias semanas en materializarse por completo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
