El gigante del capital privado Carlyle Group y el operador de comida rápida Yum China Holdings compiten por adquirir las operaciones de KFC y Pizza Hut de Jardine Matheson en Asia por un precio que podría alcanzar los 400 millones de dólares, según personas con conocimiento del asunto. La posible venta pone de relieve un cambio estratégico para Jardine y el creciente apetito de los inversores por activos orientados al consumidor en la región.
"Las cadenas de comida rápida en Asia han atraído un fuerte interés de los inversores en los últimos años debido a la urbanización, una base de consumidores jóvenes y la creciente demanda de opciones gastronómicas asequibles", dijo una fuente familiarizada con el asunto, según informó Reuters.
El negocio en venta, Jardine Restaurant Group, opera aproximadamente 1,000 locales en Hong Kong, Macao, Myanmar, Taiwán y Vietnam, empleando a unas 25,000 personas. La unidad genera unas ganancias estructurales anuales estimadas de entre 35 y 40 millones de dólares. Según se informa, otros postores incluyen a la taiwanesa Uni-President Enterprises y varias otras firmas de capital privado, y se esperan ofertas iniciales no vinculantes esta semana.
La venta representa un movimiento clave para Jardine Matheson, con sede en Hong Kong, que busca desinvertir activos no estratégicos y reenfocar el capital. Para postores como Yum China, que ya opera KFC y Pizza Hut en China continental, una adquisición consolidaría su presencia, mientras que una victoria para una firma de capital privado como Carlyle marcaría una nueva inversión significativa en el sector de consumo de la región.
La subasta de Jardine Restaurant Group se produce mientras las firmas de inversión globales y los compradores estratégicos buscan activos con exposición a la floreciente clase media de Asia. Se proyecta que el mercado de comida rápida de la región experimentará un crecimiento significativo durante la próxima década, una tendencia que no ha pasado desapercibida para el capital privado.
Carlyle tiene un historial de inversión en el sector, incluyendo participaciones previas en operaciones de KFC en Asia. Una oferta exitosa se alinearía con su estrategia de adquirir marcas de consumo establecidas con un fuerte flujo de caja. Para Yum China, el operador de Pizza Hut, KFC y otras marcas en China continental, la adquisición sería una extensión natural de su imperio existente, ofreciendo oportunidades sinérgicas y consolidando su poder de mercado en la Gran China y el Sudeste Asiático.
La decisión de Jardine Matheson de explorar una venta, ya sea parcial o total, es parte de una revisión de cartera más amplia. El conglomerado ha estado reorganizando sus activos para concentrarse en sus intereses principales, una estrategia que lo ha llevado a ajustar sus participaciones en los sectores de hotelería y comercio minorista en toda Asia. El resultado de este proceso de licitación de alto riesgo probablemente establecerá un nuevo punto de referencia de valoración para los activos de comida rápida en la región.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
