Puntos clave:
Broadcom se encamina a su informe de resultados del segundo trimestre fiscal apuntando a ingresos de $22.1 mil millones, impulsada por la creciente demanda de chips de IA y redes.
"Esperamos que el impulso de los ingresos por ASIC se acelere significativamente a partir del 2S del año fiscal 2026, a medida que Broadcom comience a suministrar la TPU v7 de Google y Meta acelere su ASIC", afirmó Frank Lee, Director Global de Investigación de Hardware Tecnológico y Semiconductores de HSBC.
Los analistas encuestados por Yahoo! Finance proyectan una BPA ajustada de $2.40, un 52% más que el año anterior. El mercado espera ingresos por semiconductores de IA de $10.7 mil millones para el trimestre de abril, según Jefferies. HSBC prevé que los ingresos del tercer trimestre alcancen los $30.7 mil millones, un 7% por encima del consenso de $28.6 mil millones.
Las acciones del fabricante de chips, valorado en $2.1 billones, han ganado casi un 30% en lo que va del año. Los resultados del T2 y la guía para el T3 pondrán a prueba si el múltiplo de ganancias futuras de 40.2 veces puede mantenerse, a medida que los programas ASIC de Google, Meta, Anthropic y OpenAI comiencen a contribuir en la segunda mitad.
De los 47 analistas que cubren AVGO, 44 lo califican como Comprar, tres como Mantener y ninguno como Vender, según datos de S&P Global Market Intelligence. El precio objetivo promedio a 12 meses de $480 implica un potencial de subida de aproximadamente el 7.5% desde el cierre del viernes.
Lee, de HSBC, elevó sus estimaciones de ingresos por ASIC a $46 mil millones para el año fiscal 2026 y a $100.2 mil millones para el año fiscal 2027, un 23% y un 26% por encima de las previsiones del mercado. También aumentó su estimación de ingresos por redes de IA a $40.2 mil millones, citando la transición de conmutadores Ethernet de 800 gigabits a 1.6 terabits.
Los analistas de Jefferies esperan "un ligero superación y mejora" con una guía para el tercer trimestre de $29 mil millones, impulsada por el crecimiento de las redes de IA. Joe Moore, de Morgan Stanley, quien califica la acción como Sobreponderar con un precio objetivo de $485, prevé que los ingresos por IA aumenten de $10.8 mil millones en el T2 a $16.9 mil millones en el T3.
No todos los analistas son uniformemente optimistas sobre el momento a corto plazo. Christopher Rolland, de Susquehanna, redujo su estimación de ingresos por IA para el año fiscal 2026 a aproximadamente $55 mil millones desde $62.5 mil millones, tras reducir las expectativas para un importante programa de chips relacionado con Anthropic. Timothy Arcuri, de UBS, ajustó de manera similar las previsiones de ingresos de Anthropic, aunque espera que Broadcom aún presente ingresos superiores a las estimaciones del mercado.
El aumento de la guía esperado por múltiples analistas refleja la confianza de la dirección en que la demanda de IA se acelerará durante la segunda mitad del año. Los inversores se centrarán en la conferencia de resultados del miércoles para conocer las actualizaciones sobre los plazos de los programas ASIC y la evolución del margen bruto.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
