Los precios mundiales del petróleo se dispararon el martes, con los futuros del crudo Brent superando los 111 dólares el barril tras los informes de que el expresidente estadounidense Trump no estaba satisfecho con una propuesta de Irán para poner fin al conflicto actual, lo que renovó los temores de una interrupción prolongada del suministro energético.
"La situación en Oriente Medio se deterioró y los operadores volvieron al dólar", señaló James Hyerczyk, analista técnico con más de 40 años de experiencia. "Esa es toda la operativa en este momento. El riesgo geopolítico se mantiene elevado y las caídas en el Índice del Dólar estadounidense van a encontrar compradores".
El movimiento volvió a poner de lleno la prima de riesgo en el mercado. El crudo Brent al contado superó los 100 dólares el barril después de que Irán se incautara de dos barcos en el Estrecho de Ormuz. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió a 98,806 logrando su primera ganancia semanal en un mes, mientras que el euro cayó a 1,1682 dólares y la libra esterlina bajó a 1,3464 dólares. El yen japonés se acerca al nivel de 160 por dólar, donde los operadores esperan una intervención.
Un precio del petróleo sostenido por encima de los 110 dólares podría exacerbar las presiones inflacionistas mundiales, lo que podría conducir a un endurecimiento monetario más agresivo por parte de los bancos centrales. Esto aumenta la volatilidad del mercado y podría impulsar una mayor huida hacia activos refugio, impactando negativamente en las ganancias corporativas a medida que los mayores costes energéticos reducen los márgenes.
El panorama técnico para el dólar muestra una ruptura inminente, con el DXY cotizando entre su media móvil de 50 días en 98,834 y su media móvil de 200 días en 98,530. Según el análisis de Hyerczyk, una ruptura convincente por encima de la media móvil de 50 días podría desencadenar una aceleración hacia la zona de resistencia de 99,138 a 99,493.
Hace una semana, los operadores eran optimistas sobre un alto el fuego, pero el sentimiento cambió rápidamente. Los movimientos generalizados de las divisas, con el euro, la libra y el yen debilitándose simultáneamente, confirman que la demanda de dólares es real y no solo un cierre de posiciones cortas (short squeeze).
El riesgo de inflación impulsado por la energía ha alterado las expectativas de tipos, y los mercados ahora descuentan solo un 25% de probabilidades de un recorte de tipos de la Reserva Federal este año. La Fed no suele recortar los tipos ante ese tipo de presión inflacionista, lo que la sitúa en desacuerdo con Europa, donde todavía se debate sobre subidas de tipos. Si bien estas fuerzas actúan en contra de la tendencia a largo plazo del dólar, están proporcionando un fuerte apoyo en el entorno actual.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
