El informe de un ataque en la capital de Irán, Teherán, a las 16:00 hora local del 3 de abril, provocó ondas de choque inmediatas en los mercados mundiales, impulsando los futuros del crudo Brent más de un 3% por el temor a un conflicto más amplio en Oriente Medio.
"Esta es una escalada significativa que introduce una prima de riesgo sustancial en los precios del petróleo", dijo Michael Vance, estratega geopolítico de Veracity Insights. "El mercado se ve ahora obligado a valorar la posibilidad no trivial de una confrontación militar directa que podría afectar a infraestructuras energéticas críticas".
La reacción del mercado fue una huida hacia la seguridad de manual. Más allá de la subida del petróleo, el oro al contado subió un 1,2% para cotizar por encima de los 2300 dólares por onza, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) se fortaleció un 0,5% frente a una cesta de divisas importantes. En cambio, los futuros de las acciones estadounidenses bajaron bruscamente, lo que indica un inicio de jornada con aversión al riesgo para Wall Street.
Lo que está en juego es la estabilidad del suministro energético mundial. Un conflicto directo en el que participe Irán podría amenazar el Estrecho de Ormuz, un punto de estrangulamiento crítico por el que pasa aproximadamente el 21% del consumo diario mundial de petróleo. El reto inmediato para los mercados es evaluar la probabilidad de represalias y la posibilidad de una escalada de tipo "ojo por ojo" que podría provocar interrupciones prolongadas del suministro.
El mercado del petróleo se prepara para una escalada
El ataque inyecta una nueva dosis de volatilidad en un mercado del petróleo ya tensionado por los recortes de producción de la OPEP+ y una demanda mundial resistente. El salto de más del 3% en el crudo Brent es la mayor prima de riesgo geopolítico en un solo día añadida a los precios desde que comenzaron las interrupciones en el Mar Rojo a finales del año pasado. La última vez que se produjo un enfrentamiento directo en el Golfo en 2019, los precios del petróleo subieron casi un 15% en una sola sesión, lo que pone de manifiesto la sensibilidad del mercado ante las amenazas de suministro en la región.
Los inversores vigilan ahora de cerca las declaraciones oficiales de Irán y de otras potencias regionales. La naturaleza del ataque y la respuesta posterior determinarán si se trata de un incidente contenido o del comienzo de un intercambio militar más serio. Se espera que las acciones del sector de defensa y las de petroleros vean una mayor volatilidad a medida que evolucione la situación.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento en materia de inversión.
