Puntos clave:
Bank of America Securities inició cobertura sobre Knowledge Atlas con recomendación de compra y un precio objetivo de HKD1,250, lo que disparó la acción un 28%.
"Knowledge Atlas está bien posicionada para mantener su estatus de liderazgo en el espacio de modelos de lenguaje de gran escala en China, respaldada por el efecto de volante de datos de sus capacidades de codificación", señalaron los analistas de BofA.
La correduría pronostica que los ingresos se dispararán a RMB20 mil millones para 2028 desde los RMB724 millones en 2025, impulsados por despliegues en la nube y consumo de API. Solo los ingresos por nube ascenderían a RMB17 mil millones desde RMB190 millones en el mismo período, a medida que se expande el uso de tokens y el negocio transita hacia un modelo de monetización recurrente.
La acción se disparó un 27.985% el 12 de junio, con ventas en corto que alcanzaron los $180.54 millones, equivalentes al 6.5% de la facturación. Entre los catalizadores clave se incluyen el vencimiento del período de bloqueo de los inversores ancla de la OPI el 7 de julio, las nuevas actualizaciones de modelos desde el segundo semestre de 2026 hasta el primer semestre de 2027, y una posible cotización en acciones A entre el segundo semestre de 2026 y 2027.
Los analistas de BofA destacaron el sólido bagaje académico en investigación y desarrollo de la Universidad de Tsinghua y una alta concentración de talento investigador de primer nivel. Su familia de modelos GLM y los productos de codificación CodeGeeX han demostrado sólidas capacidades de modelo y atractivo comercial temprano a través de despliegues a nivel empresarial y servicios API basados en la nube, indicaron.
China Merchants Bank International también inició cobertura con una calificación de compra y un precio objetivo de HKD1,503.9. JPMorgan elevó su objetivo a HKD1,400 mientras rebajaba a la competidora Minimax-W a neutral con un objetivo de HKD400, lo que indica una consolidación de la cuota de mercado en torno a los principales actores de IA.
La cobertura iniciada por un banco de primer nivel añade credibilidad institucional a la narrativa de crecimiento de Knowledge Atlas en un momento en que el sector de IA en China se consolida en torno a los actores más destacados. Los inversores seguirán de cerca el vencimiento del bloqueo del 7 de julio por el posible exceso de oferta de acciones y el camino de la compañía hacia una posible doble cotización en Shanghái o Shenzhen.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
