Puntos clave:
Bank of America Securities reiteró su calificación de "Compra" para Xiaomi Corp. (1810.HK), pronosticando una posible superación del margen bruto para el fabricante de productos electrónicos, incluso cuando recortó las estimaciones de ingresos y entregas de vehículos eléctricos. El banco mantuvo su precio objetivo de 40 HKD para la acción.
La recomendación alcista se produce a pesar de que BofA redujo su previsión de ingresos para el primer trimestre de 2026 para Xiaomi en un 4 % hasta los 99.000 millones de RMB, lo que representaría una disminución secuencial del 15 % y una disminución interanual del 11 %. El banco atribuyó la revisión a la ralentización de las entregas de vehículos eléctricos.
“El bróker espera que el margen bruto en el 1T26 pueda superar las expectativas situándose en el 21,8 %, respaldado por una mejora potencial en la combinación de productos de teléfonos inteligentes y el precio de venta promedio”, dijo BofA Securities en su informe de investigación. Si bien las entregas de teléfonos inteligentes cayeron un 19 % interanual a 34 millones de unidades en el primer trimestre de 2026 según datos de Canalys, el banco espera que los precios de venta promedio más altos compensen la caída del volumen. Para el nuevo negocio de vehículos eléctricos de la compañía, BofA destacó los 70.000 pedidos del modelo SU7, pero ajustó sus previsiones de entregas para 2026 y 2027 a la baja, a 550.000 y 660.000 unidades, respectivamente, citando la intensa competencia.
El informe sugiere que el enfoque de los inversores debería estar en la rentabilidad y diversificación de Xiaomi. La fortaleza esperada del margen, impulsada por una combinación más rica de productos de teléfonos inteligentes, y los sólidos pedidos iniciales para su vehículo eléctrico SU7 podrían mantener el impulso positivo para las acciones. Los inversores estarán atentos a los próximos modelos de vehículos YU7 GT y SUY en la segunda mitad de 2026 para respaldar el crecimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
