Bank of America ha elevado drásticamente sus perspectivas para el gasto en infraestructura de IA, proyectando un ciclo de inversión plurianual que podría remodelar los sectores de semiconductores y computación en la nube.
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BofA prevé que el gasto de capital en IA de los hiperescaladores superará el billón de dólares para 2027
Bank of America Securities proyecta que el gasto de capital en inteligencia artificial de las empresas globales de nube a hiperescala se disparará a más de 800.000 millones de dólares en 2026, un aumento del 67 por ciento interanual, antes de romper el umbral del billón de dólares en 2027. El pronóstico sigue a una frenética temporada de resultados del primer trimestre en la que los gigantes tecnológicos señalaron una escalada masiva en la inversión en infraestructura de IA.
El nuevo y agresivo pronóstico del equipo del analista Vivek Arya en BofA destaca una construcción sostenida y plurianual por parte de los actores más grandes de la industria. El informe sugiere que el gasto es esencial para el liderazgo del mercado en el floreciente sector de la IA, creando un viento a favor significativo para toda la cadena de suministro de semiconductores.
La proyección llega mientras Alphabet, Microsoft, Meta Platforms y Amazon superaron las previsiones de ingresos de Wall Street, impulsados en gran medida por la demanda de IA y la nube. Meta elevó su guía de gasto de capital para todo el año 2026 a entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, mientras que la unidad de nube de Google vio saltar sus ingresos a 20.000 millones de dólares, superando las estimaciones en casi 2.000 millones de dólares. La división de nube de Amazon creció un 28 por ciento, su ritmo más rápido desde el segundo trimestre de 2022.
Esta racha de gastos sin precedentes, en camino de superar los 650.000 millones de dólares en 2026 entre los cuatro hiperescaladores más grandes, ha creado una división entre los inversores. Si bien reconocen la necesidad de la inversión en IA, los mercados muestran una creciente ansiedad por los enormes costos y los inciertos plazos de recuperación. La tensión fue visible en las operaciones posteriores al cierre, donde las acciones de Meta cayeron más del seis por ciento por sus planes de gasto, mientras que Alphabet subió un 6,6 por ciento por la solidez de sus resultados en la nube.
Una carrera armamentista por el dominio de la IA
Los últimos informes de ganancias confirman que las Big Tech están sumidas en una costosa carrera armamentista por la supremacía de la IA, con los centros de datos y el silicio personalizado en el corazón de la batalla. Los gastos de capital combinados de 2026 superarán los récords anteriores, y los inversores temen que la depreciación y los costos operativos superen las contribuciones de ingresos a corto plazo de los nuevos servicios de IA.
El aumento del gasto de Meta fue un punto focal de preocupación. El CEO Mark Zuckerberg expresó confianza pero admitió que la empresa carece de un "plan muy preciso" para monetizar cada producto de IA. Esta vaguedad contrastó marcadamente con Google, que señaló una "aceleración significativa en el crecimiento" y una cartera de pedidos que casi se duplicó a más de 460.000 millones de dólares como evidencia clara de retornos impulsados por la IA. Microsoft también proyectó que sus ingresos de la nube Azure se acelerarían en la segunda mitad del año, aunque sus números de usuarios pagos para las herramientas de IA Copilot mostraron un crecimiento constante, no explosivo.
La pregunta del billón de dólares para los inversores
El debate central es si el gasto masivo es una inversión disciplinada en el crecimiento futuro o un exceso especulativo. Por ahora, los principales beneficiarios son las empresas que construyen la infraestructura. El pronóstico es altamente alcista para los fabricantes de chips de IA como Nvidia y los productores de silicio personalizado que suministran el hardware esencial para la construcción de centros de datos.
Para los propios proveedores de la nube, el camino es más complejo. "Dado que la recompensa potencial del liderazgo en IA parece tan alta, las empresas continúan haciendo esas apuestas, obligando tanto a los inversores como a los clientes a evaluar cómo se ven afectados sus intereses", dijo el analista de Forrester Research, Lee Sustar, en una nota. La divergencia en el rendimiento de las acciones entre Google y Meta sugiere que los inversores ahora exigen pruebas claras de que los billones invertidos se están traduciendo en beneficios tangibles.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
[1] Las Big Tech están aumentando el capex mientras el crecimiento de la IA continúa acelerándose[2] La pregunta del billón de dólares: ¿está funcionando realmente el gasto masivo en IA de la tecnología?[3] El capex en IA de las Big Tech supera los 650.000 millones de dólares mientras los resultados del Q1 presionan el comercio de riesgo de Bitcoin[4] Goldman Sachs eleva las previsiones del precio del petróleo ante la menor producción en Oriente Medio
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