BofA Securities reduce el objetivo de Haigia Medical a 16 HKD debido a resultados de 2025 más débiles de lo esperado
BofA Securities recortó su precio objetivo para Haigia Medical (06078.HK) de 17,5 HKD a 16 HKD, citando los resultados financieros de 2025 más débiles de lo previsto de la compañía, pero reiteró su calificación de Compra.
El informe del banco señaló una fuerte recuperación en el flujo de caja libre y la "resiliencia a largo plazo de la demanda de tratamiento de oncología" como base para su perspectiva positiva continua sobre el proveedor de atención médica.
Los ingresos totales de Haigia para 2025 disminuyeron un 9,8% interanual hasta los 4.000 millones de RMB, mientras que el beneficio neto se desplomó un 73% hasta los 162 millones de RMB. La disminución de los beneficios se debió principalmente a un deterioro del fondo de comercio de 283 millones de RMB relacionado con el Grupo Etern. Sobre una base ajustada, el beneficio neto cayó un 24,4% hasta los 456 millones de RMB. A pesar de la caída de las ganancias, el flujo de caja libre de la empresa aumentó un 407% interanual hasta los 466 millones de RMB.
Tras los resultados, BofA bajó sus previsiones de ingresos para Haigia para 2026 a 2028 entre un 5% y un 9% y recortó sus estimaciones de beneficio por acción ajustado entre un 19% y un 23% para el mismo periodo.
La reducción del precio objetivo refleja los ajustes significativos en las previsiones de beneficios. Sin embargo, la reiteración de la calificación de Compra sugiere que BofA cree que el mercado ha castigado excesivamente a la acción por el deterioro puntual, centrándose en cambio en la fuerte generación de caja y la finalización de las principales construcciones de hospitales previstas para 2026.
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