Bank of America Securities recortó su precio objetivo para China Duty Free Group en un 10% hasta los 85 RMB, citando señales de que el crecimiento ha alcanzado su punto máximo después de que los ingresos del primer trimestre de la compañía no alcanzaran las expectativas del banco.
BofA cree que el crecimiento de las ventas libres de impuestos puede haber alcanzado su punto máximo en el primer trimestre, con un margen limitado para una revalorización de la acción, dijo el banco en un informe de investigación.
La firma mantuvo su calificación Neutral sobre las acciones clase A de la compañía. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo precio-beneficio de 35 veces sobre la previsión de beneficios revisada de BofA para 2026, que se recortó en un 10% para reflejar los resultados del primer trimestre.
La rebaja refleja la preocupación de que, incluso con un aumento del 21% en el beneficio neto básico del primer trimestre hasta los 2.300 millones de RMB, el impulso de las ventas subyacentes se está ralentizando. Si bien las ventas en Hainan crecieron un 28% hasta los 12.600 millones de RMB, esto implicó descensos en las ventas aeroportuarias y online durante el trimestre, señaló BofAS.
Para los inversores, la calificación Neutral sugiere que la acción ofrece un perfil de riesgo/recompensa equilibrado en los niveles actuales con catalizadores alcistas limitados. El interés se centra ahora en si la empresa puede encontrar nuevos motores de crecimiento para compensar la desaceleración percibida en la demanda principal de productos libres de impuestos.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
