La división iShares de BlackRock está aconsejando a los inversores que vuelvan a comprar en el tema de la inteligencia artificial, argumentando que un reciente retroceso ha creado valoraciones atractivas justo cuando el panorama de beneficios mejora.
El Nasdaq Composite alcanzó máximos históricos el 22 de abril a medida que los inversores volvieron a rotar hacia las acciones tecnológicas, un movimiento respaldado por un nuevo informe de BlackRock que sugiere que el comercio de inteligencia artificial tiene un impulso significativo por tres razones clave.
"Ese es uno de los temas que ha estado con nosotros durante más de tres años, y creemos que va a seguir impulsando el crecimiento de los beneficios", dijo Gargi Pal Chaudhuri, jefa de estrategia de inversión de iShares en BlackRock, en una entrevista con Business Insider esta semana.
El Nasdaq, de gran peso tecnológico, ganó un 5,2 por ciento en el año hasta el 17 de abril, completando una racha ganadora de 13 días, la más larga desde 1992, según datos de Motley Fool. El movimiento se produjo después de un período de volatilidad en el que los inversores se alejaron de las acciones de crecimiento hacia activos más seguros, preocupados por el conflicto en Oriente Medio y por si el ciclo de gasto en IA podría sostenerse. El rebote coincidió con una ligera relajación de los precios del petróleo y un índice del dólar estadounidense (DXY) estable, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años siguió siendo un punto focal para los inversores en acciones.
BlackRock cree que el panorama ha vuelto a cambiar a favor de las firmas de IA, argumentando que los inversores que rotaron hacia afuera cometieron un "error costoso". El gestor de activos ve que el tema se amplía más allá de las megacaps estadounidenses para incluir a los actores de semiconductores e infraestructura en los mercados emergentes, creando nuevas oportunidades de asignación.
Una razón principal para el renovado optimismo es la simple acción del precio. El retroceso del primer trimestre, impulsado por los temores macroeconómicos, afectó de manera desproporcionada a las acciones tecnológicas de alto crecimiento, bajando sus valoraciones desde los máximos recientes.
"Si bien las valoraciones generales del mercado cayeron a mínimos de varios años en marzo, el abaratamiento fue especialmente pronunciado en los nombres tecnológicos expuestos al tema de la IA", escribió un equipo liderado por Kristy Akullian, Jefa de Estrategia de Inversión de iShares para las Américas, en las perspectivas de primavera de 2026 de la firma. "Y mientras los precios se han vuelto más atractivos, las perspectivas de beneficios han mejorado".
Este sentimiento contradice la narrativa de principios de año que cuestionaba la sostenibilidad de los gastos de capital relacionados con la IA. Se espera que los gigantes tecnológicos gasten casi 700.000 millones de dólares este año en el despliegue, alimentando la demanda de todo, desde los chips de Nvidia hasta los servicios en la nube de Amazon.
Si bien los "Magnificent 7" han sido los principales beneficiarios del comercio de IA, los estrategas de BlackRock ven que las oportunidades se expanden. Akullian señaló que la estrategia se está expandiendo a mercados emergentes, como Corea del Sur y Taiwán, que son "centrales" para el despliegue de la IA. Esto incluye una vasta cadena de suministro de proveedores de semiconductores y fabricantes como Taiwan Semiconductor Manufacturing.
La expansión también incluye jugadas de "picos y palas". Pal Chaudhuri destacó la seguridad energética como una tendencia estructural, señalando que los inmensos requisitos de energía para los centros de datos de IA crearán una demanda sostenida de infraestructura energética.
Los propios fondos de BlackRock reflejan esta exposición profunda y variada. Por ejemplo, el BlackRock Science & Technology Term Trust (BSTZ) posee no solo gigantes públicos como Nvidia, sino también posiciones significativas en empresas privadas pre-IPO como la plataforma de datos Databricks y la firma de computación cuántica PsiQuantum, según los registros públicos. Esto ilustra una estrategia que captura el valor a lo largo de todo el ciclo de vida tecnológico, desde el crecimiento en etapa de riesgo hasta el dominio del mercado público.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
