Puntos clave:
Rick Rieder, de BlackRock, afirma que hasta 9 billones de dólares en efectivo en espera están listos para entrar a los mercados, una predicción que coincide con la subida del bitcoin hacia los 70.000 dólares.
Bitcoin subió hacia los 70.000 dólares el lunes, repuntando desde mínimos por debajo de 60.000 dólares a principios de mes, después de que el director de inversiones global de renta fija de BlackRock dijera que hasta 9 billones de dólares en fondos del mercado monetario están a punto de ser reasignados a activos de riesgo.
"Hay muchísimo efectivo que está al margen", dijo Rick Rieder, quien supervisa el negocio de renta fija de 2,6 billones de dólares de BlackRock, a Bloomberg. "Una vez que eso sucede, de repente se desbloquea ese efectivo, especialmente cuando llegan buenas noticias y la gente piensa: 'Dios mío, puedo meterme en la piscina'. Y es bastante explosivo cuando se ve ocurrir".
La predicción de 9 billones de dólares llega en un momento en que convergen múltiples catalizadores. La salida a bolsa récord de SpaceX ha creado impulso en el mercado, mientras que las esperanzas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán han eliminado un factor de riesgo geopolítico importante, señaló Rieder. El precio del petróleo ha caído hasta alrededor de 80 dólares por barril, ayudando a impulsar activos de riesgo, incluido el bitcoin, al alza en la última semana.
El pronóstico de Rieder "sugiere que el problema no es una escasez de liquidez. Más bien, la liquidez está buscando un nuevo hogar", dijo Dean Chen, analista del exchange de criptomonedas Bitunix. "Para el mercado cripto, esto sigue siendo un entorno clásico de liquidez y apetito por el riesgo".
El detonante macro detrás del rally del bitcoin
El movimiento del bitcoin de 60.000 dólares a cerca de 70.000 dólares representa una ganancia de más del 16% en aproximadamente dos semanas, superando a los activos de riesgo tradicionales. El rally se ha visto respaldado por la caída de los precios del petróleo, que alivió las preocupaciones inflacionarias, y por las expectativas de que el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, mantenga las tasas estables en su primera reunión que concluye el miércoles.
Rieder instó a Warsh a abstenerse de subir las tasas de interés, argumentando que los precios más bajos del petróleo reducirán la presión inflacionaria. Se espera ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios, con los mercados centrados en el diagrama de puntos y la conferencia de prensa de Warsh para obtener orientación futura.
"Si Warsh ofrece un mensaje más centrado en la inflación o de endurecimiento del balance en la reunión del FOMC de esta semana, los inversores podrían volver a reevaluar las expectativas sobre las condiciones de liquidez futuras", añadió Chen.
BlackRock duplica su apuesta por la exposición a bitcoin
BlackRock también ha presentado la documentación para un nuevo fondo cotizado en bolsa iShares Bitcoin Premium Income, utilizando el ticker BITA, que pagaría ingresos mensuales. La presentación "normalmente significa lanzamiento en una semana", publicó Eric Balchunas, analista de ETF de Bloomberg Intelligence, en X.
El nuevo ETF marcaría la última expansión de BlackRock en activos digitales. El ETF de bitcoin al contado de la gestora de activos, IBIT, ha sido el principal custodio de aproximadamente el 80% de los 80.000 millones de dólares en ETF de cripto al contado recaudados desde enero de 2024, según Forbes. La creciente participación de BlackRock proporciona un poderoso respaldo para los asignadores institucionales que aún están al margen.
La cuestión para el bitcoin es si los 9 billones de dólares que describió Rieder encontrarán su camino hacia los activos digitales. Incluso si una fracción de ese capital gira hacia las criptomonedas, el rally actual podría tener más margen para continuar, aunque la primera señal de política de Warsh esta semana determinará si el apetito por el riesgo se mantiene.
Este artículo es únicamente para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
