El Mercado de Opciones valora en menos del 6% la probabilidad de un repunte a 90.000 $
Los operadores de derivados están señalando una perspectiva profundamente bajista para Bitcoin, con datos de opciones del exchange Deribit que indican solo un 6% de probabilidad de que el precio recupere los 90.000 $ para finales de marzo. El jueves, una opción de compra (call option) que otorgaba el derecho a comprar Bitcoin a 90.000 $ el 27 de marzo se negoció por solo 522 $, un precio que refleja una confianza mínima de los inversores en un repunte significativo a corto plazo.
Por el contrario, el mercado está valorando una probabilidad mucho mayor de nuevas caídas. Una opción de venta (put option) para vender Bitcoin a 50.000 $ para la misma fecha de vencimiento se negoció a 1.380 $. Según el modelo de Black-Scholes, esta valoración implica una probabilidad del 20% de que el precio de la criptomoneda caiga por debajo de ese nivel, lo que subraya el sentimiento negativo imperante entre los inversores sofisticados.
Los vientos en contra macroeconómicos y los temores de liquidación corporativa impulsan una caída semanal del 27%
La caída del precio de Bitcoin del 27% semanal tiene sus raíces en la creciente inestabilidad macroeconómica y en preocupaciones específicas de la industria. Los empleadores estadounidenses anunciaron 108.435 despidos en enero, un aumento del 118% con respecto al año anterior y la cifra más alta para el mes desde 2009. Estos débiles datos del mercado laboral han amplificado la ansiedad de los inversores, desviando capital de los activos de riesgo.
Los temores de un sector de inteligencia artificial sobrecalentado también están contribuyendo a la venta masiva. El plan de Google de aumentar su gasto de capital para 2026 a 180.000 millones de dólares y la guía de crecimiento más débil de Qualcomm han avivado la preocupación de que las inversiones en IA puedan no generar rendimientos inmediatos. A esto se suman las preocupaciones de que los principales tenedores corporativos de Bitcoin, como Strategy (MSTR) y Metaplanet de Japón, puedan verse obligados a liquidar sus tenencias. El valor empresarial de Strategy de 53.300 millones de dólares ha caído por debajo de su base de coste de BTC de 54.200 millones de dólares, lo que plantea preocupaciones de que un mercado bajista prolongado podría desencadenar ventas forzadas para cubrir las obligaciones de deuda.
