Bitcoin cae a $72.500 mientras el vencimiento de opciones por $9 mil millones inclina la balanza a favor de los bajistas

Los bajistas de Bitcoin tienen una ventaja decisiva de cara al vencimiento mensual de opciones por $9 mil millones del viernes, con el criptoactivo más grande cotizando en un mínimo de seis semanas.

Bitcoin cayó un 3.8% hasta los $72.500, un mínimo de seis semanas, antes de un vencimiento de opciones por $9 mil millones que favorece a los bajistas. La liquidación provocó $342 millones en liquidaciones de largos apalancados en exchanges centralizados, según datos de Coinglass hasta las 14:00 UTC.

"Si el mercado comienza a consolidarse por debajo de los $74.000, los bajistas buscarán volver a probar los mínimos de febrero justo por encima de los $60.000", dijo Sean Bill, director de inversiones y cofundador de Bitcoin Standard Treasury Company.

El vencimiento del 29 de mayo en Deribit, que posee aproximadamente el 70% del mercado mensual de opciones, tiene $3.4 mil millones en interés abierto de calls y $2.91 mil millones en puts. Si Bitcoin se mantiene por debajo de los $74.000 de cara al cierre de las 8:00 am UTC del viernes, solo $306 millones en calls estarán in the money frente a $1.05 mil millones en puts, otorgando a las estrategias bajistas una ventaja de más de 3 a 1, según datos del exchange. La debilidad coincide con $733 millones en salidas de los ETF spot de Bitcoin el miércoles, la mayor salida en un solo día desde el 29 de enero, elevando el total de dos días a $1.07 mil millones, según SoSoValue. El iShares Bitcoin Trust de BlackRock registró por sí solo $527.8 millones en salidas, la segunda mayor desde su creación.

Una ruptura sostenida por debajo de los $74.000 podría abrir la puerta a una nueva prueba de los mínimos de febrero cerca de los $60.000, mientras que una recuperación por encima de la media móvil de 200 días en los $80.000 sería necesaria para restaurar el impulso alcista. El cierre de opciones a las 8:00 am UTC del viernes es el próximo catalizador importante, y el vencimiento del 26 de junio muestra solo una probabilidad implícita del 18% de que Bitcoin cotice por encima de los $80.000, según la valoración de Deribit.

La escasez de efectivo de Strategy agrava la presión del mercado

Strategy, el mayor tenedor corporativo de Bitcoin con 843,738 tokens adquiridos durante seis años, enfrenta una creciente presión financiera. El instrumento de capital preferente perpetuo STRC de la empresa tiene un valor nominal de $10.4 mil millones con un dividendo del 11.5%, lo que se traduce en aproximadamente $1.7 mil millones en obligaciones anuales. Markus Thielen, jefe de investigación de 10xResearch, señaló que la caja operativa efectiva de Strategy para cubrir esos dividendos se ha reducido a 6.1 meses, frente a los 16 meses que pronosticó anteriormente.

El fundador Michael Saylor reconoció recientemente que la empresa "probablemente venderá algo de Bitcoin pronto", un giro simbólico para una firma que construyó su marca en la acumulación incesante. "Cuando ese símbolo comienza a vender en lugar de comprar, la historia cambia", dijo Thielen, añadiendo que el camino de regreso a los $100.000 este año parece más difícil de lo que el mercado suponía incluso hace unas semanas.

La presión vendedora se extiende más allá de Strategy. La firma parisina Sequans Communications anunció planes de liquidar por completo sus tenencias de Bitcoin, mientras que empresas mineras que cotizan en bolsa y Trump Media and Technology Group también han reducido su exposición. El Coinbase Bitcoin Premium Index, un indicador clave de la demanda institucional estadounidense, cayó a -160 el miércoles, su nivel más bajo desde principios de febrero, cuando Bitcoin tocó fondo cerca de los $60.000. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande, también se vio bajo presión, cayendo por debajo de los $2.000 por primera vez en dos meses, ya que sus ETF registraron 12 días consecutivos de salidas por un total de más de $471 millones.

Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.