Puntos clave:
Siete bancos centrales y más de 40 instituciones financieras liquidaron pagos transfronterizos mayoristas en segundos utilizando reservas tokenizadas de bancos centrales y depósitos de bancos comerciales, informó el BIS el miércoles.
El Banco de Pagos Internacionales y siete bancos centrales liquidaron pagos transfronterizos mayoristas en segundos utilizando un prototipo tokenizado, según mostró un informe publicado el miércoles, marcando una de las colaboraciones más amplias entre bancos centrales y entidades privadas en materia de liquidación basada en cadena de bloques.
"El Proyecto Agorá demuestra que las reservas tokenizadas de los bancos centrales y los depósitos de los bancos comerciales pueden combinarse en un libro contable compartido para lograr una liquidación atómica, eliminando el riesgo de crédito y de liquidación", señaló el BIS en el informe.
El prototipo procesó transacciones en segundos una vez que la liquidez fue bloqueada, utilizando una arquitectura de cadena de bloques de dos capas que combinaba reservas tokenizadas de bancos centrales en libros contables jurisdiccionales con depósitos tokenizados de bancos comerciales en un libro contable unificador compartido. El sistema permitió que los filtros antilavado de dinero, sanciones y fraude se ejecutaran en paralelo en lugar de forma secuencial, lo que, según el BIS, podría reducir las altas tasas de falsos positivos que sobrecargan las redes de pagos transfronterizos existentes. Los bancos centrales participantes incluyeron al Banco de Francia en representación del Eurosistema, el Banco de Japón, el Banco de Corea, el Banco de México, el Banco Nacional Suizo, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York y el Banco de Inglaterra, junto con más de 40 instituciones financieras reguladas, entre ellas JPMorgan, UBS, Visa y Mastercard.
Los pagos transfronterizos totalizaron 195 billones de dólares en 2024 y se proyecta que alcancen los 320 billones de dólares para 2032, según datos de FXC Intelligence citados en el informe. El proyecto avanza ahora hacia pruebas con valor real con transacciones reales, aunque el BIS no proporcionó un cronograma para la implementación comercial.
Cómo funciona la arquitectura de dos capas
La plataforma preservó el "sistema bancario de dos niveles" y salvaguardó la "unicidad del dinero", que el BIS calificó como "fundamental para la estabilidad financiera", distinguiendo el proyecto de las alternativas de stablecoins. Las reservas tokenizadas de los bancos centrales operaban en libros contables jurisdiccionales, mientras que los depósitos tokenizados de los bancos comerciales se movían en un libro contable unificador compartido, con contratos inteligentes que automatizaban reglas de cumplimiento y condiciones de pago directamente en las transacciones. El BIS señaló que las fricciones operativas siguen siendo uno de los mayores problemas en los pagos globales en la actualidad, ya que las instituciones utilizan diferentes sistemas y procesos de verificación que generan demoras. El nuevo sistema podría permitir la liquidación las 24 horas del día, mitigando los retrasos causados por los desfases en los horarios operativos entre jurisdicciones.
Próximos pasos y gobernanza
El informe identificó áreas que requieren mayor desarrollo, incluidos los mecanismos de ahorro de liquidez, la postura de ciberseguridad y los marcos de gobernanza que abarquen la finalidad de la liquidación, la gobernanza de datos y la gestión de riesgos. El BIS no proporcionó una fecha exacta para la implementación comercial total, pero el avance hacia las pruebas con valor real marca un hito significativo para la iniciativa. Si tiene éxito, el Proyecto Agorá podría remodelar los sistemas globales de liquidación transfronteriza en los próximos años, reduciendo potencialmente las comisiones de transacción y mejorando la velocidad y la transparencia de las liquidaciones.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
