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El inversor multimillonario Bill Ackman lanzó el miércoles dos entidades que cotizan en la Bolsa de Nueva York, recaudando aproximadamente 5.000 millones de dólares para su nuevo fondo cerrado con sede en EE. UU., Pershing Square USA.
"Nuestro objetivo a largo plazo para Pershing Square Inc. es construir una de las empresas más valiosas del mundo mediante la generación de uno de los mejores historiales de rendimiento a largo plazo de cualquier inversor", escribió Ackman en una carta reciente a los inversores.
El nuevo fondo cotizará bajo el símbolo PSUS tras fijar el precio de su oferta pública inicial (OPI) en 50 dólares por acción. La firma de gestión de Ackman, Pershing Square Inc., cotizará bajo el símbolo PS. Para atraer capital, la OPI ofreció una acción gratuita de PS por cada cinco acciones de PSUS compradas.
Este movimiento crea un vehículo de capital permanente, blindando a la firma frente a los reembolsos de los inversores y permitiéndole tomar participaciones a largo plazo en empresas de gran capitalización infravaloradas, una estructura modelada según la Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Esto marca un cambio definitivo respecto a la carrera temprana de Ackman como inversor bajista activista.
La decisión de estructurar PSUS como un fondo cerrado es fundamental para la estrategia de Ackman. A diferencia de los fondos abiertos, donde los inversores pueden canjear acciones por efectivo, los inversores en PSUS deben vender sus acciones en el mercado abierto. Esta estructura proporciona un capital estable a largo plazo, lo que permite a la firma invertir en empresas durante años sin el riesgo de verse obligada a vender para satisfacer las solicitudes de reembolso. La estrategia se asemeja mucho a la de Berkshire Hathaway, que utiliza el capital de sus operaciones de seguros para realizar inversiones a largo plazo.
El folleto del fondo establece que buscará "grandes participaciones minoritarias en empresas de crecimiento de gran capitalización de alta calidad, predominantemente cotizadas en América del Norte". Aunque la cartera exacta aún no se ha revelado, se espera que refleje los otros fondos de Ackman, donde Alphabet (GOOGL) es la principal posición. Otras posiciones importantes incluyen Amazon (AMZN), Uber Technologies (UBER) y Meta Platforms (META).
Ackman hizo un llamamiento directo a los inversores minoristas al reducir la compra mínima de la OPI de 5.000 dólares a 250 dólares y asociarse con corredurías minoristas. El lanzamiento representa un nuevo capítulo para el perfilado inversor, que se ha alejado públicamente del activismo bajista de alto riesgo que definió su carrera temprana, incluida una notable batalla de cinco años contra Herbalife que resultó en una pérdida significativa para Pershing Square.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
