Puntos clave:
BASF completó la venta de su negocio de recubrimientos a Carlyle el 30 de junio por 7.700 millones de euros, conservando una participación del 40% en la recién creada Surventis, en el marco de la estrategia del gigante químico alemán para concentrarse en sus operaciones principales.
"El cierre exitoso representa un hito clave en la ejecución de nuestra estrategia Winning Ways", declaró el Dr. Martin Brudermüller, presidente del consejo ejecutivo de BASF Group. "Mantener una participación del 40% nos permite seguir participando en la creación de valor futuro del negocio de recubrimientos".
BASF recibió aproximadamente 5.800 millones de euros en efectivo antes de impuestos al cierre de la operación. Sumado a la venta de su negocio de pinturas decorativas en octubre de 2025, la antigua división de recubrimientos de la compañía alcanzó un valor empresarial de 8.700 millones de euros, lo que implica un múltiplo de aproximadamente 13 veces el EBITDA de 2024 ajustado por partidas especiales. Surventis abarca las operaciones de recubrimientos OEM para automoción, recubrimientos para repintado automotriz y tratamiento de superficies de BASF.
La transacción libera un valor significativo para los accionistas, al tiempo que permite a BASF mantener exposición al alza a través de su participación minoritaria. La ganancia se reconocerá dentro de los ingresos de operaciones discontinuadas, lo que impulsará el resultado neto del grupo y el beneficio por acción. BASF contabilizará su participación del 40% en Surventis bajo el método de participación a partir de este mes.
El sector de recubrimientos ha experimentado una mayor actividad de acuerdos. Covestro completó el 1 de julio la adquisición de dos plantas de derivados de HDI de la antigua Vencorex en Tailandia y Estados Unidos, ampliando su cadena de suministro de poliuretano para recubrimientos y adhesivos de alta gama, un mercado en el que también competirá Surventis.
Para Carlyle, la adquisición representa una de sus mayores inversiones en productos químicos especializados, otorgando a la firma de capital privado el control de un negocio con profundas relaciones en los mercados automotriz e industrial. BASF, por su parte, redirigirá sus recursos hacia sus sectores estratégicos principales en el marco del programa Winning Ways. La inyección de efectivo de 5.800 millones de euros otorga a la compañía flexibilidad para recompras de acciones, reducción de deuda o nuevas inversiones en sus negocios restantes.
Este artículo es únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
