Puntos clave:
La incursión de Nvidia en el mercado de procesadores para PC basados en Arm envió las acciones de Arm Holdings a un cierre récord de $408.85 el lunes, un aumento del 16% que extiende la ganancia acumulada del diseñador de chips en lo que va del año al 274%. El repunte se produjo después de que Nvidia presentara su superchip RTX Spark en Computex en Taipéi, integrando la arquitectura de CPU de Arm con la tecnología gráfica Blackwell de Nvidia en un solo sistema en chip para PC con Windows.
"Esta es la primera línea de PC completamente rediseñada y reinventada en 40 años", dijo el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, durante su discurso de apertura. El chip, desarrollado con Microsoft y codiseñado con MediaTek, impulsará más de 30 modelos de laptops y 10 equipos de escritorio compactos de socios como Microsoft, Dell, HP, Asus, Lenovo y MSI a partir de este otoño.
El procesador N1X de gama alta cuenta con 20 núcleos Arm CPU — 10 Cortex-X925 de alto rendimiento y 10 Cortex-A725 de gama media — emparejados con 6,144 núcleos GPU basados en Blackwell, la misma cantidad que la GPU de escritorio GeForce RTX 5070. El chip admite hasta 128 gigabytes de memoria unificada LPDDR5x, una decisión de diseño que le otorga a la GPU acceso a mucha más memoria que los 12 gigabytes disponibles en una RTX 5070 discreta. Nvidia dijo que el consumo energético del chip alcanza un máximo de 80 vatios, en comparación con los 250 vatios de una RTX 5070 de escritorio. Una variante N1 de gama inferior ofrece hasta 12 núcleos CPU, 2,560 núcleos CUDA y 64 gigabytes de memoria con un TDP de 45 vatios, dirigida a laptops delgadas y ligeras. Ambos chips se fabrican en el proceso de 3 nanómetros de TSMC.
La arquitectura de Arm gana un poderoso aliado
El respaldo de Nvidia representa la validación más significativa hasta la fecha del impulso de Arm hacia el mercado de PC, un dominio durante mucho tiempo dominado por la arquitectura x86 de Intel. Las acciones de Arm se han más que triplicado este año, ya que el modelo de licencias y regalías de la compañía se beneficia de una ola de fabricantes de chips que adoptan sus diseños. El RTX Spark de Nvidia se une a la serie Snapdragon X de Qualcomm como la segunda plataforma importante basada en Arm para Windows, pero con una diferencia crítica: Nvidia aporta su ecosistema CUDA y la tecnología de mejora de imagen DLSS, lo que potencialmente resuelve la brecha de rendimiento en juegos que ha afectado a las máquinas Windows basadas en Arm.
"Las CPU rápidas se han vuelto esenciales para mantener la fábrica de IA en funcionamiento", dijo Ian Buck, vicepresidente de hiperescala y computación de alto rendimiento de Nvidia, señalando la capacidad del chip para ejecutar modelos de IA de 120 mil millones de parámetros localmente con hasta 1 millón de tokens de contexto. La arquitectura de memoria unificada permite a los desarrolladores acceder a más de 100 gigabytes de memoria de video para cargas de trabajo de IA, en comparación con los 8 a 12 gigabytes típicos de las GPU discretas para laptops.
Quién gana, quién pierde
Las implicaciones competitivas se extienden más allá del mercado de PC. Nvidia también anunció el lunes que su CPU para centros de datos Vera ya está en plena producción, con clientes iniciales que incluyen a OpenAI, Anthropic y xAI de SpaceX. Huang dijo que Nvidia está fabricando "millones" de estas CPU para lo que llamó "un mercado que nunca antes existió".
Las acciones de Intel cayeron un 4.7% el lunes, mientras que AMD bajó un 1.2%, mientras los inversores descontaban la amenaza estructural al dominio de x86. El analista de Mizuho, Vijay Rakesh, mantuvo calificaciones de "outperform" tanto para Arm como para AMD, al tiempo que mantuvo una calificación neutral para Intel, escribiendo que la "fuerte demanda de CPU" generaría vientos de cola tanto para las plataformas x86 como Arm hasta 2027. El analista independiente Richard Windsor de Radio Free Mobile dijo que "la realidad golpeará" si AMD anuncia su propia CPU basada en Arm para PC y centros de datos, señalando un cambio más amplio en la industria.
Las acciones de Nvidia subieron un 6.3% el lunes, reflejando el entusiasmo de los inversores por la expansión de la compañía más allá de su negocio principal de centros de datos. Se espera que las máquinas RTX Spark tengan precios premium; la estación de trabajo para desarrolladores DGX Spark existente, que utiliza el mismo silicio, se vende actualmente por $4,699. Nvidia dijo que publicará métricas de rendimiento específicas más cerca de la ventana de lanzamiento de otoño.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
