Key Takeaways:
Un nuevo pronóstico de Bank of America proyecta que el mercado de CPU para servidores casi se triplicará hasta alcanzar los 125.000 millones de dólares para 2030, provocando un cambio sísmico en la cuota de mercado de los incumbentes x86 hacia el silicio personalizado basado en ARM.
El mercado de CPU para servidores está preparado para una tasa de crecimiento anual compuesta del 31% a medida que las cargas de trabajo de la IA agéntica (agentic AI) van más allá del entrenamiento centrado en la GPU. Se proyecta que los diseños basados en ARM capturen aproximadamente el 44% del mercado para 2030, según un nuevo informe de Bank of America. Esta rápida expansión, desde un estimado de 43.000 millones de dólares en 2026, refleja un cambio fundamental en el papel de las CPU en el centro de datos. Mientras que las GPU dominaron la era del entrenamiento de IA, la siguiente fase de la IA agéntica —donde los sistemas gestionan tareas complejas de varios pasos como la planificación, la llamada a herramientas y el acceso a bases de datos— es estructuralmente más dependiente de la orquestación impulsada por la CPU.
"Las CPU se convierten en el 'plano de control de la inferencia de IA', gestionando la orquestación y la gestión de la memoria a través de flujos de trabajo de varios pasos cada vez más complejos", señalaron los analistas de Bank of America liderados por Vivek Arya en una nota que causó revuelo en el sector de los semiconductores.
El pronóstico prevé que el mercado total de CPU para servidores crezca hasta los 125.000 millones de dólares para 2030. Dentro de esto, se espera que la cuota de mercado de Intel se desplome del 54% en 2025 al 28%, mientras que su rival AMD se mantiene estable en el 28%. Las ganancias más significativas se proyectan para los chips personalizados basados en ARM, como los diseñados por AWS, Google y Microsoft, que se prevé que crezcan desde aproximadamente el 15% del mercado actual hasta una cuota dominante del 37%.
Este cambio estructural amenaza directamente la hegemonía histórica de Intel en el centro de datos y beneficia a ARM, cuyo modelo basado en regalías está posicionado para un apalancamiento operativo significativo a medida que su arquitectura se expande en el mercado de centros de datos de alto valor. Para los inversores, el informe define una clara divergencia, recomendando AMD y Nvidia mientras destaca los graves riesgos a largo plazo para Intel a medida que sus mayores clientes diseñan cada vez más sus propios chips.
Durante años, el papel principal de una CPU de servidor en un sistema de IA era alimentar con datos a los potentes aceleradores de GPU que realizaban el trabajo pesado del entrenamiento de modelos. Como señala Bank of America, esto llevó a que los aceleradores de IA representaran el 88% del gasto en computación de los centros de datos para 2025, con las CPU relegadas a solo el 12%.
Sin embargo, el auge de la IA agéntica cambia este guion. En lugar de un único cálculo masivo, estos sistemas ejecutan una cadena de tareas más pequeñas: recuperación de datos a través de la generación aumentada por recuperación (RAG), consulta de bases de datos vectoriales, llamada a herramientas externas y gestión de estados. Aunque se puede requerir una GPU para pasos específicos de inferencia de modelos, la CPU es responsable de orquestar todo este flujo de trabajo. Esta mayor demanda no es para CPU host individuales dentro de un rack de GPU, sino para racks enteros dedicados exclusivamente a CPU para orquestación, procesamiento de datos y ejecución de modelos más pequeños, un segmento donde la eficiencia y la capacidad de personalización de ARM proporcionan una ventaja clave.
El pronóstico para 2030 de Bank of America dibuja un panorama crudo de la nueva competitividad:
Intel (INTC): El mayor perdedor, con una proyección de que su cuota de valor en CPU para servidores se reduzca a la mitad, hasta el 28%. La empresa se enfrenta a una guerra en dos frentes, perdiendo cuota en la nube frente a los chips ARM personalizados y cuota x86 empresarial frente a una AMD resurgente.
AMD (AMD): Ganador dentro del bando x86, se espera que AMD continúe ganando cuota a Intel, alcanzando un máximo de alrededor del 38% en 2026 antes de estabilizarse en el 28% para 2030 a medida que avance el progreso de ARM. BofA mantiene su preferencia por AMD como el jugador x86 más fuerte.
ARM Holdings (ARM): El principal beneficiario a largo plazo. El informe proyecta que las CPU ARM personalizadas (AWS Graviton, Google Axion, Microsoft Cobalt) serán el segmento de más rápido crecimiento. Esto coincide con una nota reciente de Bernstein que inició la cobertura con un precio objetivo de 300 dólares, citando una cartera de pedidos de más de 2.000 millones de dólares para silicio personalizado y la superior economía de las tasas de regalías de centros de datos frente a los móviles.
Nvidia (NVDA): Nvidia se está posicionando por encima de la contienda. Con su próxima CPU 'Vera' diseñada para integrarse en un sistema de pila completa con sus GPU y redes, la empresa no solo vende un chip sino una arquitectura completa, aislándose de la batalla directa entre x86 y ARM.
Esta perspectiva de Bank of America sugiere una reevaluación fundamental del panorama de los semiconductores. Mientras Intel se enfrenta a una difícil batalla defensiva, AMD, ARM y Nvidia están posicionadas para capturar el valor de un mercado de centros de datos impulsado por la IA mucho más grande y complejo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
