Applied Optoelectronics Inc. no alcanzó las estimaciones de Wall Street para el primer trimestre, pero proyectó un aumento significativo de los ingresos impulsado por la demanda de sus componentes ópticos para centros de datos de IA, pronosticando que las ventas superarían los 1.100 millones de dólares para todo el año. La guía sugiere que la producción de la empresa no puede seguir el ritmo de la demanda derivada del despliegue de la inteligencia artificial.
"Seguimos viendo un fuerte compromiso de los clientes en torno a nuestros transceptores 800G y productos de 1,6 Tb, particularmente a medida que se aceleran las inversiones en centros de datos impulsadas por la IA", dijo el Dr. Thompson Lin, fundador, presidente y director ejecutivo de AOI. "De cara al futuro, seguimos anticipando un fuerte aumento del volumen de nuestros productos 800G a partir del segundo trimestre".
La empresa con sede en Sugar Land, Texas, informó una pérdida no GAAP en el primer trimestre de 0,07 dólares por acción, mayor que la pérdida estimada de 0,05 dólares del consenso encuestado por Zacks Investment Research. Los ingresos fueron de 151,1 millones de dólares, por debajo del pronóstico de 156,5 millones de dólares del mercado, aun cuando crecieron un 51 por ciento interanual.
A pesar del incumplimiento, las perspectivas de la empresa superaron las expectativas. Para el segundo trimestre, Applied Optoelectronics espera ingresos entre 180 millones y 198 millones de dólares, con ganancias ajustadas que van desde una pérdida de tres centavos hasta una ganancia de tres centavos por acción. Más significativamente, elevó su pronóstico para el año fiscal 2026 a más de 1.100 millones de dólares en ingresos con más de 140 millones de dólares en ingresos operativos no GAAP, citando una demanda que supera su capacidad de producción hasta mediados de 2027.
Expansión de capacidad para satisfacer la demanda de IA
Para satisfacer el aumento de los pedidos, Applied Optoelectronics está expandiendo agresivamente su huella de fabricación. El director financiero, el Dr. Stefan Murry, señaló que la empresa casi ha duplicado su presencia en el área de Houston y está aumentando la capacidad en Taiwán. La compañía cerró el 1T con una capacidad de fabricación de casi 100.000 unidades de transceptores 800G por mes y espera acercarse a las 150.000 por mes en el trimestre actual.
Para finales de 2026, la dirección planea ser capaz de producir más de 650.000 unidades de sus productos 800G y 1,6T por mes. Esta expansión es crítica, ya que la empresa ya completó su primer envío masivo de productos 800G a un importante cliente de hiperescala y espera comenzar a entregar un pedido de 1,6T tan pronto como en el tercer trimestre.
El sector óptico se enfría tras un repunte parabólico
El informe de resultados se produjo tras una jornada volátil para el sector óptico. Las acciones de Applied Optoelectronics cayeron un 14% durante la sesión de negociación del jueves antes de los resultados, como parte de un enfriamiento más amplio que también vio a pares como Coherent (COHR) y Lumentum (LITE) caer un 10% y un 7%, respectivamente.
La liquidación se consideró en gran medida como una toma de ganancias tras un repunte vertiginoso. Al comenzar el día, las acciones de Applied Optoelectronics habían subido un 412% en lo que va del año, impulsadas por el entusiasmo de los inversores por las empresas que proporcionan hardware esencial para el auge de la infraestructura de IA. La tesis de la demanda estructural permanece intacta, subrayada por la guía de la gerencia y las "inversiones sin precedentes que se están realizando en infraestructura de IA". Para los inversores, la pregunta clave es si la ejecución de la compañía en su ambicioso aumento de capacidad puede justificar su valoración premium y defenderse de los competidores.
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