El ARR de Anthropic supera los 30.000 millones de dólares, impulsando a sus socios en la nube

La rápida aceleración de los ingresos de la firma de inteligencia artificial Anthropic está proporcionando una poderosa validación en el mundo real para la tesis de inversión en infraestructura de IA, beneficiando directamente a sus socios en la nube, Amazon y Google. Un informe de Bank of America del 8 de abril destaca que la creciente demanda empresarial de los modelos de Anthropic es un indicador clave de un gasto de capital (capex) elevado y sostenido en el sector de la IA.

"La demanda de clientes empresariales de Anthropic se está acelerando, lo que no solo beneficia directamente a sus principales socios de computación en la nube, Amazon AWS y Google Cloud, sino que también proporciona un fuerte respaldo práctico a la lógica de inversión central de 'un gasto de capital en IA continuamente alto'", señaló el informe de Bank of America.

La empresa de IA reveló que su tasa de ingresos anualizados (ARR) ha superado los 30.000 millones de dólares, un aumento asombroso desde los 9.000 millones a finales de 2025 y los 19.000 millones hace apenas un mes. Este crecimiento fue impulsado por la duplicación del número de clientes empresariales que gastan más de 1 millón de dólares anuales, de 500 a más de 1.000 en menos de dos meses.

Para los inversores, esta tendencia refuerza la jugada de "picos y palas" en la IA, donde las empresas que proporcionan la potencia de cálculo subyacente son ganadores garantizados de la continua expansión de los modelos grandes. El rendimiento de proveedores de la nube como Amazon AWS y Google Cloud se convierte en un barómetro crítico para la salud de toda la industria de la IA, y sus próximos informes de ganancias están listos para ser un enfoque principal del mercado.

AWS experimenta un aumento inmediato de los ingresos

Como principal proveedor de servicios en la nube de Anthropic, AWS de Amazon es un beneficiario directo de esta explosión de demanda. Bank of America estima que el negocio de Anthropic por sí solo podría haber contribuido con más de 1.300 millones de dólares en ingresos incrementales para AWS en el primer trimestre. Esta cifra supera significativamente el pronóstico de consenso de Wall Street, que proyectaba un aumento de ingresos secuencial total de unos 1.000 millones de dólares para AWS. El análisis sugiere que los ingresos incrementales totales para AWS en el primer trimestre podrían acercarse a los 2.000 millones de dólares. De cara al futuro, se proyecta que Anthropic añada otros 1.000 millones de dólares en ingresos secuenciales para AWS en el segundo trimestre, aunque el banco señaló que si estos ingresos llegan con un margen menor, el impacto en la rentabilidad podría ser más moderado.

Google Cloud asegura un acuerdo a largo plazo de 100.000 millones de dólares

El crecimiento de Anthropic también proporciona un gran impulso a largo plazo para Google Cloud. La compañía firmó un nuevo acuerdo con Google y Broadcom por 3,5 gigavatios de potencia de cálculo TPU, comenzando en 2027 y extendiéndose hasta 2031. Esto se suma a un acuerdo de capacidad de 1 gigavatio anunciado anteriormente y programado para 2026. Basándose en este nuevo compromiso, Bank of America proyecta que Google podría ver aumentar su cartera de contratos en más de 100.000 millones de dólares. Este acuerdo, anunciado después del primer trimestre, depende del "éxito comercial continuo" de Anthropic, lo que convierte el impulso empresarial de los líderes de la IA en una variable crucial para el rendimiento de las acciones tanto de Google como de Amazon.

Las revelaciones de Anthropic refuerzan el panorama de la demanda de IA pintado por los proveedores de la nube a hiperescala, aumentando la probabilidad de ingresos en la nube mejores de lo esperado en la próxima temporada de ganancias. Bank of America mantuvo sus calificaciones de "Compra" tanto para Amazon (AMZN) como para Alphabet (GOOGL), fijando un precio objetivo de 275 dólares para Amazon y 370 dólares para Alphabet. Las variables clave para el sentimiento del mercado serán los márgenes de beneficio del negocio en la nube y cualquier ajuste en los planes de gasto de capital para 2026. Si los ingresos en la nube superan las expectativas mientras los planes de capex se mantienen estables, es probable que el mercado lo reciba muy bien, confirmando que ambas empresas están en una posición privilegiada para capitalizar el auge de la IA empresarial.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.