Alibaba Group Holding Ltd. está escalando agresivamente la producción de sus chips patentados y su flota de centros de datos para desafiar el dominio de Nvidia Corp., después de informar que sus ingresos por inteligencia artificial se han disparado a una tasa anual de 5.300 millones de dólares, mientras que el crecimiento de los ingresos de la nube externa se aceleró al 40 por ciento.
“Alibaba se encuentra en una coyuntura crucial en la que nuestras inversiones tecnológicas están comenzando a dar sus frutos comercialmente”, dijo el director ejecutivo Eddie Wu en la llamada de resultados del cuarto trimestre fiscal de la compañía. “Mantendremos nuestra resolución estratégica y aprovecharemos nuestras capacidades de IA de pila completa para respaldar el crecimiento a largo plazo”.
Los ingresos por productos relacionados con la IA de la compañía lograron un crecimiento de tres dígitos por undécimo trimestre consecutivo y ahora representan el 30 por ciento de los ingresos externos de Cloud Intelligence Group, una cifra que Alibaba espera que supere el 50 por ciento en un año. Los ingresos de su plataforma de modelo como servicio (MaaS) están en camino de superar los 10.000 millones de yuanes en ingresos recurrentes anualizados en el trimestre de junio, dijo la gerencia.
El impulso agresivo hacia la IA presionó la rentabilidad a corto plazo, con un EBITDA ajustado cayendo un 84 por ciento, principalmente debido a inversiones estratégicas. Con una posición de efectivo neto de 38.000 millones de dólares, Alibaba apuesta a que puede construir una pila de IA integrada verticalmente, desde sus propios chips T-Head hasta su modelo Qwen, para capturar el floreciente mercado de IA de China y reducir la dependencia de la tecnología extranjera.
La GPU T-Head entra en producción en masa
Una parte clave de la estrategia de Alibaba es asegurar su propio suministro de chips de alto rendimiento. Wu anunció que la división de semiconductores T-Head de la compañía ha logrado la producción en masa a escala de su propia GPU, con más del 60 por ciento de su capacidad de cómputo sirviendo ya a clientes externos en sectores como los servicios financieros y la conducción autónoma.
“Como el único proveedor de IA Cloud en China capaz de entregar chips de IA de desarrollo propio a escala, hemos asegurado la autonomía sobre nuestra cadena de suministro de cómputo”, dijo Wu. Esto proporciona una ventaja estructural en un entorno de escasez de cómputo y costos crecientes, donde la gerencia señaló que el precio para implementar un nuevo servidor se ha más que duplicado en el último año. La medida intensifica la competencia con rivales nacionales como Huawei Technologies Co. por el liderazgo en el mercado local de hardware de IA de China.
Aumento del Capex para impulsar un crecimiento de capacidad de 10 veces
Para impulsar sus ambiciones de IA, Alibaba planea una expansión masiva de su infraestructura. Wu dijo que para 2033, la compañía necesitará 10 veces la cantidad de infraestructura de centros de datos que tenía en 2022 para satisfacer la demanda de las cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA.
Esta expansión es la razón principal por la que la compañía reportó un flujo de caja libre negativo de 17.300 millones de yuanes para el trimestre. El director financiero Toby Xu dijo que Alibaba tiene la intención de seguir siendo “igualmente resuelta” en su estrategia de inversión durante los próximos dos años, considerando la IA como una ventana de oportunidad crítica. La gerencia indicó que es probable que supere su cifra de gasto de capital previamente establecida de 380.000 millones de yuanes para adquirir la capacidad de cómputo necesaria.
El comercio electrónico rebota mientras las inversiones pesan sobre las ganancias
Si bien la IA ocupó un lugar central, los negocios de consumo tradicionales de Alibaba mostraron signos de mejora. El Grupo de Comercio Electrónico de China vio aumentar sus ingresos un seis por ciento a 122.000 millones de yuanes, mientras que el negocio de comercio rápido creció un 57 por ciento. Jiang Fan, CEO del grupo de comercio electrónico, dijo que confía en que la unidad de comercio rápido logre una economía unitaria positiva para fines del año fiscal 2027.
Aun así, los costos asociados con este crecimiento y las inversiones mucho mayores en tecnología fueron evidentes. La disminución del 84 por ciento en el EBITDA ajustado del grupo a 24.000 millones de yuanes fue compensada parcialmente por el crecimiento en los servicios de gestión de clientes y la nube, pero resaltó el inmenso costo del giro estratégico de la compañía hacia la IA.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
