Alibaba estudia reactores nucleares para su primer centro cloud en Zhejiang

La búsqueda de Alibaba de centros de datos impulsados por energía nuclear demuestra que los hiperescaladores chinos se están quedando sin capacidad de red para satisfacer la creciente demanda eléctrica de la computación de inteligencia artificial.

"Alibaba vino a nosotros para discutir la construcción de pequeños reactores nucleares", declaró una persona de la empresa estatal de energía nuclear al medio chino The China Business Journal, añadiendo que el centro de datos Renhe en Hangzhou tiene una "demanda de energía relativamente grande".

La instalación de Renhe, el primer centro de datos de computación en la nube de Zhejiang, proporciona capacidad de IA a empresas como BrainCo y Lingban Technology. El principal cuello de botella en las negociaciones es el precio de la electricidad y el modelo de suministro, según indicó el representante de la empresa nuclear.

Estas conversaciones siguen movimientos similares de Microsoft y Google, que han firmado acuerdos de compra de energía nuclear para satisfacer las necesidades de electricidad libre de carbono las 24 horas del día, los 7 días de la semana, de sus centros de datos. Microsoft firmó en 2023 un acuerdo para reiniciar una unidad en Three Mile Island, mientras que Google ha invertido en la tecnología SMR de Kairos Power. La exploración de la energía nuclear por parte de Alibaba podría reconfigurar la dinámica competitiva del mercado cloud chino, donde los costos eléctricos representan una parte significativa de los gastos operativos.

El centro de datos Renhe sirve como columna vertebral de cómputo para startups de IA que desarrollan interfaces cerebro-computadora y sistemas de realidad aumentada, dos aplicaciones que requieren computación sostenida de alto rendimiento en lugar de procesamiento por lotes intermitente. Esto convierte a la instalación en candidata para energía nuclear de carga base, que funciona de forma continua a diferencia de las renovables intermitentes.

La división cloud de Alibaba, Aliyun, compite directamente con Huawei Cloud y Tencent Cloud en el mercado chino de nube pública, que IDC estima en 45.000 millones de dólares en 2025. La electricidad es el mayor costo operativo para los centros de datos y suele representar entre el 30% y el 60% del gasto total, según estimaciones del sector. Asegurar un suministro nuclear estable y de bajo costo podría otorgar a Alibaba una ventaja estructural en costos frente a rivales que dependen de la red eléctrica o de energías renovables con almacenamiento.

La opción nuclear también se alinea con la política general de China. Pekín ha acelerado las aprobaciones de pequeños reactores modulares como parte de su estrategia energética, con el objetivo de alcanzar 50 GW de capacidad nuclear para 2030. Los SMR, que generan entre 50 MW y 300 MW por unidad, están diseñados para aplicaciones industriales y suministro remoto —un ajuste natural para los campus de centros de datos que suelen consumir entre 100 MW y 500 MW cada uno. La China National Nuclear Corp. y la China General Nuclear Power Group están desarrollando diseños de SMR, y el reactor ACP100 ya está en construcción en la isla de Hainan.

Las acciones de Alibaba cotizan aproximadamente a 10 veces las ganancias prospectivas, un descuento frente al promedio de 15 veces de los hiperescaladores globales, debido en parte a la incertidumbre regulatoria y las tensiones entre Estados Unidos y China. La inclusión de Alibaba el 8 de junio por parte del Pentágono en su lista 1260H de empresas vinculadas al ejército chino —junto con Baidu y BYD— añade otra capa de riesgo geopolítico. Sin embargo, un acuerdo nuclear exitoso podría reducir los costos eléctricos de los centros de datos de Alibaba entre un 20% y un 30% en comparación con la energía de red, según analistas del sector nuclear, lo que podría agregar de 100 a 150 puntos básicos a los márgenes operativos de Aliyun.

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