Puntos clave:
(P1) Akamai Technologies Inc. fijó el martes el precio de una oferta ampliada de bonos convertibles por valor de 3.000 millones de dólares para financiar una importante expansión de su infraestructura de computación en la nube, un movimiento que sigue a una reciente rebaja de su calificación crediticia y que pesó significativamente sobre sus acciones. La operación, aumentada desde los 2.600 millones de dólares propuestos inicialmente, consta de dos tramos de 1.500 millones de dólares de notas senior convertibles al 0% con vencimiento en 2030 y 2032.
(P2) "Sujeto a los costes y gastos relacionados con las transacciones de cobertura de notas convertibles y warrants y las recompras de acciones descritas a continuación, Akamai tiene la intención de utilizar el producto neto restante de la oferta para financiar los requisitos de gasto de capital acelerado del negocio de Servicios de Infraestructura en la Nube (CIS)", señaló la empresa en un comunicado.
(P3) El anuncio de la oferta coincidió con una jornada difícil para las acciones de Akamai, que cerraron el martes con una caída superior al 6%, liderando las pérdidas en el S&P 500. Las acciones también bajaron más de un 3% en las operaciones previas a la apertura del mercado tras la noticia inicial. La emisión de deuda se produce después de que S&P Global Ratings rebajara la calificación crediticia de la empresa de BBB a BBB- con perspectiva negativa, lo que señala posibles preocupaciones sobre la carga de deuda de la compañía.
(P4) La medida subraya un momento crítico para Akamai en su intento de competir de forma más agresiva con proveedores de la nube de mayor tamaño como Amazon Web Services, Google Cloud y Microsoft Azure. Al recaudar 3.000 millones de dólares en capital, Akamai está realizando una apuesta sustancial por escalar sus Servicios de Infraestructura en la Nube. El éxito de esta estrategia dependerá de la capacidad de la empresa para traducir esta inversión en ganancias de cuota de mercado en el altamente competitivo mercado de la nube. La empresa también planea utilizar aproximadamente 350 millones de dólares de los ingresos para recomprar sus propias acciones.
El momento de la oferta de Akamai la sitúa junto a otras firmas tecnológicas que utilizan deuda convertible para financiar su crecimiento, como SiTime Corp, que también anunció recientemente una importante venta de notas convertibles. Este método de financiación permite a las empresas recaudar capital a un tipo de interés más bajo (en este caso, el 0%) a cambio de una posible dilución futura del capital si las notas se convierten. Los inversores reaccionaron con cautela, y la caída del precio de las acciones reflejó la preocupación tanto por la rebaja crediticia como por la prospectiva dilución de las notas convertibles. La transacción incluye operaciones de cobertura de notas convertibles y warrants, destinadas a reducir la dilución potencial tras la conversión.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
