UBS Group AG espera que el valor del nuevo negocio de AIA Group Ltd. para el primer trimestre de 2026 aumente un 12 por ciento interanual, superando las estimaciones del consenso antes de los resultados de la aseguradora del 30 de abril.
El pronóstico, detallado en un informe de investigación del banco suizo, anticipa un desempeño más sólido de lo esperado en Hong Kong y China continental, lo que lleva a UBS a mantener su calificación de Compra para la acción.
Los analistas del banco proyectan un aumento del 16 por ciento en el valor del nuevo negocio sobre una base de tipo de cambio real, en comparación con una expectativa del mercado del 9 por ciento. El pronóstico incluye un aumento del 20 por ciento del VNB en Hong Kong y un crecimiento de más del 20 por ciento en China continental durante los dos primeros meses, lo que se espera que compense una caída del 15 por ciento en Tailandia.
UBS mantuvo su precio objetivo para AIA sin cambios en 104 HKD. El banco también elevó su pronóstico de ganancias por acción para 2026 para la aseguradora en un 12 por ciento, lo que refleja la mejora de las condiciones del mercado de renta variable desde su última actualización del modelo.
Divergencia del desempeño regional
Las perspectivas positivas del banco dependen de los sólidos resultados de los mercados clave de AIA en Hong Kong y China continental. UBS ve que el valor del nuevo negocio de Hong Kong aumentará un 20 por ciento, una ligera moderación con respecto al cuarto trimestre del año pasado pero aún robusto. El banco señaló que AIA tiene una dependencia limitada de los canales de corredores, lo que mitiga las preocupaciones sobre las nuevas reglas de recuperación de comisiones.
En China continental, el valor del nuevo negocio de AIA surgió en más del 20 por ciento en los dos primeros meses del año, y se espera que el impulso continúe hasta marzo.
Por el contrario, se proyecta que el mercado de Tailandia sea un punto débil, y UBS pronostica una caída interanual del 15 por ciento en el valor del nuevo negocio para el primer trimestre. El banco también espera que los márgenes de beneficio en el país caigan desde el máximo del 116 por ciento visto en el primer trimestre de 2025 a un nivel más normalizado por debajo del 100 por ciento.
El pronóstico alcista de un banco importante podría reforzar la confianza de los inversores en AIA antes de su anuncio oficial. Los inversores estarán atentos a la publicación del 30 de abril para ver si las cifras oficiales confirman las perspectivas optimistas de UBS, particularmente en el mercado de China continental de alto crecimiento.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
