Las acciones de Affirm Holdings Inc. (AFRM) subieron más del 6% después de que Morgan Stanley calificara a la firma de 'compre ahora y pague después' como una 'Selección principal', pronosticando un alza del 18% en un camino hacia mayores ganancias y la mitigación de los temores crediticios.
"Vemos una configuración particularmente atractiva durante los próximos seis meses", dijo el analista de Morgan Stanley, James Faucette, en una nota el viernes, reiterando una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 76 dólares para la acción.
El llamado del banco implica un potencial alcista del 18,5% respecto al precio de cierre del jueves. Faucette destacó tres puntos principales para la tesis alcista: una alta probabilidad de revisiones al alza de las estimaciones, un camino creíble para resolver la incertidumbre del crédito privado y los próximos catalizadores que podrían agudizar la visión del mercado sobre el poder de ganancias a mediano plazo de la compañía.
La mejora proporciona un catalizador alcista para una acción que ha caído un 19% este año, en parte por las preocupaciones sobre su exposición al atribulado fondo de crédito privado LENDX. Los inversores esperarán al Foro de Inversores de la compañía el 12 de mayo para confirmar el pronóstico de Morgan Stanley de un objetivo de ganancias por acción para el año fiscal 2028 de 2,50 a 3 dólares, que está por encima del consenso actual de 2,42 dólares.
Faucette cree que las expectativas de los inversores se han debilitado, creando un camino de catalizadores "inusualmente fuerte" para la acción. Si bien la compañía puede no pronosticar un crecimiento anual del 30% en el volumen bruto de mercancía, Morgan Stanley ve un escenario mediano de alrededor del 25% con una sólida perspectiva de crecimiento del margen.
El banco también argumentó que los temores con respecto al crédito privado son "exagerados". Si bien los inversores han sido cautelosos de que el estrés en el mercado de crédito privado pudiera debilitar los diferenciales en los acuerdos de valores respaldados por activos de Affirm, Morgan Stanley no ha visto evidencia de esto. Por el contrario, pares como Upstart Holdings y Klarna Group han anunciado recientemente nuevas instalaciones de venta de préstamos, lo que sugiere una demanda saludable para tales activos. "Dada la mejor ejecución crediticia de su clase de Affirm, esperaríamos que Affirm continúe expandiendo la capacidad de financiación a diferenciales favorables", escribió Faucette.
La designación de 'Selección principal' de un importante banco de Wall Street cambia la narrativa de las recientes preocupaciones crediticias hacia el poder de ganancias a largo plazo de la empresa. La prueba clave será si la guía de la gerencia en el próximo día del inversor se alinea con la perspectiva optimista de crecimiento del 25% y expansión del margen de Morgan Stanley.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
