Key Takeaways:
Los inversores están recurriendo cada vez más a los fondos cotizados (ETF) gestionados activamente para navegar en un mercado que lidia con el riesgo de concentración en los principales índices. El cambio está ganando impulso, y un informe reciente de Citigroup pronostica que los activos en ETF activos aumentarán de 1.3 billones de dólares a más de 8.8 billones para 2035.
"Detrás de la impresionante historia de crecimiento de la industria está el auge de los ETF activos. Esperamos que este viento a favor persista", afirmó en el informe Drew Pettit, estratega de renta variable y ETF de EE. UU. en Citigroup. "Nuestro escenario base prevé que la cuota de mercado de la gestión activa en los [activos bajo gestión] de los ETF se duplique en diez años".
El informe proyecta que los activos totales de los ETF subirán de los 13.3 billones de dólares registrados en marzo a 42 billones para 2035. Dentro de eso, Citi cree que la cuota de mercado de las estrategias activas se expandirá desde su actual 10% hasta el 21%, lo que indica una reasignación significativa de capital.
Esta tendencia refleja la demanda de los inversores de estrategias que puedan ofrecer una diversificación alejada de los fondos pasivos fuertemente ponderados en unas pocas grandes acciones tecnológicas. Para los inversores que buscan ingresos y riesgo gestionado, varios fondos activos ofrecen alternativas convincentes.
El ETF T. Rowe Price Floating Rate (TFLR) se centra en préstamos bancarios apalancados, ofreciendo un rendimiento de casi el 7 por ciento. El fondo invierte principalmente en deuda calificada justo por debajo del grado de inversión, proporcionando mayores ingresos sin profundizar en los bonos basura más riesgosos. Ha devuelto un promedio del 8% anual en los últimos tres años.
Si bien el fondo tiene cierta exposición a préstamos de empresas de software, que representan menos del 15% de la cartera, su riesgo se distribuye en 200 a 300 posiciones. Esta diversificación ayuda a mitigar los riesgos vinculados a cualquier emisor o sector individual.
Para aquellos que buscan ingresos estables en medio de la incertidumbre sobre las tasas de interés, el ETF Hartford Strategic Income (HSIC) presenta una estrategia de bonos diversificada con un rendimiento del 5.6%. El fondo se mantiene plano en lo que va del año, pero entregó un rendimiento del 11% en los últimos 12 meses.
La cartera se extiende más allá de los bonos del Tesoro de EE. UU., con aproximadamente un 55% invertido en una combinación de bonos corporativos y productos titulizados como obligaciones de préstamos colateralizados (CLO). Más de la mitad de sus tenencias tienen calificación AAA o AA, y menos del 5% está en la deuda de grado sub-inversión más riesgosa, lo que refleja su enfoque de gestión de riesgos.
El ETF Capital Group Dividend Value (CGDV) ofrece una mezcla de ingresos y apreciación de capital, con un rendimiento de más del 40% en el último año. El fondo proporciona exposición a acciones que pagan dividendos sin apuntar exclusivamente a los rendimientos más altos, equilibrando los ingresos con el potencial de crecimiento.
Sus principales participaciones incluyen gigantes tecnológicos como Microsoft, Nvidia y Broadcom, pero también se diversifica con sectores tradicionales de dividendos. El contratista aeroespacial RTX, Eli Lilly y British American Tobacco se encuentran entre sus 10 posiciones principales, proporcionando una combinación de crecimiento y valor.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
