Puntos clave
Los operadores de opciones están realizando apuestas alcistas en cinco de las acciones de los 'Siete Magníficos' que se preparan para informar sus resultados del primer trimestre durante la semana más activa de la temporada bursátil.
El mercado de opciones está descontando una volatilidad superior a la media este trimestre, según JPMorgan, que descubrió que los movimientos implícitos están elevados debido a la incertidumbre y a una prima de riesgo geopolítico.
Las opciones de compra se cotizan más caras que las de venta para las cinco empresas que informan, y el volumen de calls supera al de puts en todas excepto en Alphabet (GOOGL). El precio de las opciones implica un movimiento tras los resultados de más del 7 por ciento para Meta Platforms (META), casi el 6,5 por ciento para Amazon (AMZN), el 6 por ciento para Microsoft (MSFT) y aproximadamente el 4 por ciento para Alphabet. Se espera que Apple (AAPL) experimente el movimiento más moderado, del 2,2 por ciento.
Este posicionamiento alcista sugiere que los operadores anticipan resultados sólidos que podrían ayudar a impulsar al mercado en general. Sin embargo, si los resultados decepcionan, el desmantelamiento de estas posiciones de compra apalancadas podría empeorar cualquier venta potencial. Wall Street cuenta con una temporada de resultados robusta para compensar el lastre de las recientes subidas del precio del petróleo.
El enfoque en los resultados de las grandes tecnológicas se produce mientras el grupo de los Siete Magníficos se ha mantenido plano en lo que va de año, rezagado respecto a la ganancia del 2,4 por ciento del S&P 500. El desempeño de Apple, Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft probablemente determinará la dirección del mercado.
Para algunas acciones, el precio de las opciones puede no capturar completamente la volatilidad potencial. El movimiento implícito del 7 por ciento de Meta está por debajo de su movimiento promedio de cuatro trimestres del 9 por ciento. Por el contrario, el movimiento implícito de Alphabet de más del 5 por ciento es significativamente superior a su oscilación promedio reciente del 1 por ciento, lo que sugiere que las opciones podrían estar caras.
Los informes de Amazon, Alphabet, Microsoft y Meta del miércoles serán la prueba clave de este sentimiento alcista. Los inversores estarán atentos no solo a las cifras principales, sino también a las previsiones futuras en busca de señales de aceleración del crecimiento.
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