Puntos clave
El principal fondo de seguimiento del sector de software, el iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), ha caído más de un 20 por ciento este año ante el temor de que la inteligencia artificial altere los modelos de negocio establecidos.
"Hay que encontrar acciones que la gente cree que son perdedoras de la IA y que en realidad son ganadoras", afirmó Pat Walravens, director de investigación de renta variable tecnológica de Citizens. "Comprar todas las acciones de software no es la forma correcta de enfocarlo".
La liquidación, que vio al fondo IGV caer casi un 6 por ciento en un solo día tras los resultados de IBM y ServiceNow, ha dado paso a un repunte en algunos nombres. CrowdStrike ha subido más de un 22 por ciento en el último mes, mientras que Palo Alto Networks ha ganado casi un 24 por ciento, aunque ambos siguen ligeramente a la baja en lo que va de año.
La divergencia sugiere que los inversores están reconsiderando el pánico inicial. Los analistas sostienen que la caída generalizada tiene más que ver con una "indigestión que con un colapso total de la demanda", como dice Joseph Rinaldi, de Quantum Financial Advisors, lo que crea puntos de entrada con descuento en firmas preparadas para beneficiarse de la transición a la IA.
Wall Street rechaza cada vez más la idea de que la IA sea una amenaza para las empresas de ciberseguridad, argumentando en cambio que es un poderoso motor de crecimiento. Mizuho mejoró recientemente la calificación de CrowdStrike (CRWD) a superior al mercado con un precio objetivo de 520 dólares, citando una "demanda muy saludable". Por su parte, JPMorgan destacó a CrowdStrike y Palo Alto Networks (PANW) como "beneficiarios obvios" de un panorama de amenazas acelerado vinculado a la IA generativa.
Ambas compañías fueron nombradas como los dos únicos socios de ciberseguridad puros en el Project Glasswing de Anthropic, una coalición creada para asegurar la próxima generación de modelos de IA. "No se puede tener IA sin seguridad", dijo recientemente el CEO de CrowdStrike, George Kurtz, argumentando que la seguridad es un "acelerador para el despliegue de la IA", no una víctima de ella.
La búsqueda de oportunidades con precios erróneos se extiende más allá de la ciberseguridad. Walravens recomienda la firma de infraestructura de análisis de datos DigitalOcean (DOCN), señalando que su enfoque en empresas más pequeñas podría impulsar un crecimiento de los ingresos de más del 20 por ciento este año y otro 30 por ciento en 2027.
También favorece a la empresa de software de viajes Navan, una visión compartida unánimemente por Wall Street. Los 15 analistas que cubren Navan tienen calificaciones de Compra para la acción, con un precio objetivo de consenso que implica un potencial alcista de casi el 40 por ciento desde los niveles actuales, según FactSet.
Para los inversores que buscan una exposición más amplia al tema de la ciberseguridad, los analistas señalan varios fondos cotizados. Joseph Rinaldi dijo que sería un "comprador" del sector, recomendando el First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) y el Amplify Cybersecurity ETF (HACK).
Jeff Weniger, director de estrategia de renta variable de WisdomTree, cuya firma gestiona el WisdomTree Cybersecurity Fund (WCBR), señaló que es poco probable que las empresas subcontraten su seguridad principal a modelos de IA. "El último gasto que se internalizará con la IA es la ciberseguridad", afirmó Weniger.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
