Una prueba fundamental para el rally de inteligencia artificial del mercado de valores de EE. UU. llega el 29 de abril con los informes trimestrales de cuatro gigantes tecnológicos hiperescaladores, con los inversores intensamente centrados en los gastos de capital relacionados con la IA.
"Entre 2025 y 2030 hay una proyección de despliegue de infraestructura de centros de datos de IA de 6,7 billones de dólares que actualmente está remodelando el panorama tecnológico global", dijo el CEO de Cognizant, Ravi Kumar S., en un comunicado reciente sobre la adquisición por parte de la compañía de Astreya, especialista en infraestructura de IA.
Se espera que los cinco hiperescaladores más grandes gasten casi 700.000 millones de dólares en infraestructura solo en 2026. Los informes de Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta serán examinados minuciosamente en busca de evidencia de que este gasto se está traduciendo en ingresos. Antes de los informes, Mizuho elevó su precio objetivo para Amazon (NASDAQ:AMZN) de 315 a 325 dólares, citando a Amazon Web Services como la emergente "columna vertebral en la nube de la era de la IA". Las acciones de Amazon, que han subido un 38% en el último año, cotizaron por última vez cerca de los 260 dólares.
Los resultados de ganancias son muy esperados y podrían causar una volatilidad significativa en el mercado. Los resultados sólidos podrían impulsar aún más el rally impulsado por la IA, mientras que cualquier signo de desaceleración en la inversión o los rendimientos podría desencadenar una corrección en el sector tecnológico de alto vuelo.
La pregunta central para los inversores es si los gastos de capital masivos en IA son sostenibles y rentables. Amazon, por ejemplo, ha orientado hacia los 200.000 millones de dólares en gastos de capital para 2026, principalmente para infraestructura de IA. La división AWS de la compañía registró un aumento de ingresos del 24% hasta los 35.580 millones de dólares en el último trimestre, su crecimiento más rápido en 13 trimestres, un ritmo que los inversores observarán de cerca para ver si se puede mantener.
El panorama competitivo sigue siendo feroz. Si bien la mejora de Mizuho se centró en AWS, Azure de Microsoft y Google Cloud de Alphabet también están invirtiendo fuertemente y compitiendo por importantes contratos de IA con empresas como OpenAI, Anthropic y Meta Platforms. Los resultados proporcionarán una nueva mirada a la dinámica de la cuota de mercado en el espacio crítico de la infraestructura en la nube.
Los efectos dominó del gasto de los hiperescaladores se están sintiendo en todo el mercado. El acuerdo de Cognizant (NASDAQ: CTSH) para adquirir Astreya es una apuesta directa por la construcción de infraestructura de IA. El movimiento tiene como objetivo proporcionar los servicios especializados necesarios para gestionar centros de datos y entornos de laboratorios de IA a la escala que requieren los hiperescaladores.
Los próximos informes mostrarán si la inversión récord en IA está generando ingresos duraderos y de alto margen. Para los inversores, la guía sobre los gastos de capital futuros será tan importante como los resultados del trimestre actual, marcando el tono para el sector tecnológico durante el resto del año. El próximo catalizador será el comentario prospectivo de cada CEO en sus respectivas llamadas de ganancias.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
