Según un panel de expertos en Consensus Miami, los inversores institucionales están rechazando en gran medida los exchanges descentralizados que ofrecen futuros perpetuos, frenados por los persistentes riesgos de seguridad y las brechas fundamentales en el cumplimiento.
"Tengo miedo de usar DeFi en este momento", dijo Michael Anderson de Canary Labs. "Se siente como un campo de minas, y simplemente estás esperando el próximo titular cada día".
La discusión destacó los exploits recurrentes dentro de las finanzas descentralizadas; los panelistas señalaron el reciente hackeo de varios millones de dólares de Drift Protocol, un DEX basado en Solana, como un ejemplo principal de los riesgos que hacen dudar a las instituciones. El exploit de abril fue uno de varios incidentes de seguridad de alto perfil este año, un período en el que Kelp DAO también trasladó su token de restaking a la red de oráculos de Chainlink tras un exploit que atribuyó a la infraestructura de LayerZero.
Para los DEX de futuros perpetuos, la incapacidad de atraer liquidez de grado institucional representa un techo de crecimiento importante. El veterano trader Wizard of SoHo dijo que el próximo gran campo de batalla competitivo para estas plataformas será si alguna de ellas puede resolver el rompecabezas de incorporar de forma segura el capital institucional.
La fricción de KYC crea una barrera fundamental
Un desafío principal es el conflicto estructural entre el espíritu abierto y sin permisos de DeFi y las estrictas obligaciones de conocimiento del cliente (KYC) y cumplimiento que rigen las finanzas institucionales. Anderson señaló que, si bien parte de la actividad se ha trasladado a los DEX desde Asia ante la aplicación más estricta de KYC en los exchanges centralizados, el modelo sigue siendo difícil de encajar para las grandes firmas reguladas.
"El cripto quiere ser más 'no-KYC'", dijo Anderson, "pero para atraer a [jugadores] institucionales es necesario tener algún tipo de KYC a mayor escala". Argumentó que será "muy difícil" para las grandes firmas usar plataformas descentralizadas a escala en comparación con sus contrapartes centralizadas.
La IA en el trading, un cambio 'inevitable'
El panel también abordó el auge del trading impulsado por IA. El fundador de MN Fund, Michaël van de Poppe, caracterizó a los agentes de IA como la próxima evolución del trading algorítmico, prediciendo un futuro donde el trading manual se volverá obsoleto.
"Ya no vamos a operar nosotros mismos. Nada será manual", dijo van de Poppe. "Los agentes de IA lo harán por nosotros, y probablemente sean mejores".
Advirtió, sin embargo, que la efectividad de estas herramientas depende totalmente de la calidad de su programación, una preocupación que se suma a las advertencias generales de la industria. Investigadores de seguridad encontraron recientemente miles de aplicaciones web creadas con herramientas de codificación de IA que exponían datos corporativos y personales sensibles debido a la falta de configuraciones de seguridad básicas, lo que resalta los riesgos de una innovación rápida y sin control.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
