Conclusiones clave:
Las presentaciones 13F del primer trimestre de 2026 revelaron una división entre los inversores multimillonarios en Alphabet Inc., con tres vendiendo sus participaciones mientras que dos aumentaron sus posiciones, según muestran las divulgaciones de la SEC de mayo.
"Alphabet sigue siendo una participación central, pero recortamos para rebalancear hacia jugadas de IA de mayor convicción", declaró uno de los gestores vendedores en una carta a inversores del primer trimestre revisada por Edgen. Los tres vendedores citaron preocupaciones de valoración y rotación de capital hacia nombres de infraestructura de IA como las razones principales para reducir la exposición.
Las acciones de Alphabet subieron un 11% en lo que va del año hasta el cierre del jueves, superando la caída del 4.2% del S&P 500 en el primer trimestre. La acción cotiza a 27.8 veces las ganancias históricas, un descuento respecto al múltiplo promedio del sector tecnológico en general. La empresa reportó ingresos en el primer trimestre de $109,900 millones, un aumento interanual del 22%, con ganancias por acción de $5.11 superando el consenso estimado de $2.63. Los ingresos de Google Cloud se dispararon un 63% hasta los $20,000 millones, con una cartera de pedidos pendientes de aproximadamente $460,000 millones.
Los dos multimillonarios que aumentaron sus posiciones en Alphabet durante el trimestre citaron el creciente negocio en la nube de la compañía y el potencial de monetización de la IA como factores clave. Alphabet proyectó gastos de capital de entre $175,000 millones y $185,000 millones en 2026, lo que señala una inversión agresiva en infraestructura de centros de datos para IA. El posicionamiento divergente de los multimillonarios crea un panorama incierto a corto plazo para GOOGL, cuyo próximo catalizador será el informe de resultados del segundo trimestre previsto para finales de julio. La división entre inversores sofisticados sugiere que el mercado aún está descontando narrativas contrapuestas sobre la capacidad de Alphabet para convertir su gasto en IA en un crecimiento sostenido de ingresos.
